P2P 借贷平台的主要风险是什么？

一、P2P 借贷平台的主要风险
1、道德风险
道德风险是P2P平台最主要的风险，说白了就是损人利己，主要分为三种类型。
1，一开始就谋划骗你钱的：这种属于纯缺德类型，最典型的是假标、非法集资、庞氏骗局等。还有创始人虚构自己的背景比如红二代（中晋）、假风投（三农资本，左手倒右手），拿新三板、四板、Q版上市宣传自己是上市公司，拿第三方支付、非履约险做宣传，提供虚假资金存管，制造出一种风控能力很强的假象。
2，运营过程中被巨量的钱扭曲了三观：人非圣贤，几千万可能还管得住手，等到吸纳上亿可调配资金时，仍不动心的真是圣人。欲望膨胀就容易乱搞，加上一些P2P团队比较草根，对风险没有太强的控制能力，造成大量的坏账，为了平台的运营只能拆东墙补西墙，试图通过继续吸纳资金来弥补损失。可惜问题往往向米塔诺骨牌一样，一步错步步错，最后只能倒闭跑路。
3，日常操作中作假：缺乏监管，许多平台基本成为老板的一言堂。资金由老板一人调拨，可能借给了亲戚，可能投资了高风险产品，一些无良平台为方便运营发布假标，为冲规模乱放贷款的现象屡见不鲜。
目前，P2P平台缺乏监管，完全靠自律，90%平台或多或少都存在道德风险。
2，业务风险
（1）P2P主要是做次级贷款业务，也就是银行挑剩下的业务或者银行做不了的业务。借贷利率通常20%以上，借款人违约率很高，业务风险很大。宜人贷在个人信用贷业务深耕了10几年，风控水平国内第一梯队，目前公布的违约率依然大于5%，一般的P2P公司违约率都在8%以上。很多P2P公司倒闭清算后，大家才发现他们累计坏账竟然超过50%。比如四达投资，国诚金融等口碑和影响力都尚可的平台。
（2）次级贷款业务的风控难度往往比银行的风控难度更大，但P2P的从业者大多数却比较草根，没有经过现代金融的专业训练，只有一些原始的放贷经验，规模小的时候还能靠自己的经验控制风险，规模扩大后风控基本失控。而且越是不懂金融的人，胆子越大，经常是什么业务都想干，结果坏账窟窿越来越大。
想好好干最后却倒闭跑路的P2P平台，大约50%是死于业务风险。
3，经营性风险
（1）、创业+金融杠杆，风险双连击。P2P大多是草根创业，创业本就是一个九死一生的过程，一将功成万骨枯，成功率不足10%，而金融又加了数倍杠杆，相当于将创业的风险又放大了几倍。
（2）、P2P行业发展非常迅速，淘汰洗牌剧烈：P2P行业最近4年规模增长了20多倍，行业更新迭代的速度非常快，一年就是个新行业。每年都有巨头加入市场，其中不乏银行、上市公司等资金雄厚的平台，竞争相当激烈，从13年陆续出现了几千家P2P平台，行业洗牌迅速，有的平台甚至没有撑过几个月就销声匿迹。
想好好干最后倒闭的平台大约30%死于经营性风险
4，流动性风险
这是金融市场固有的风险，主要是挤兑风险。P2P网贷平台原本是一种点对点的运营模式，即平台仅仅作为连接借款人与出借人的媒介存在，借款人与出借人责任自负、风险自担，这种形式理论上不存在挤兑风险。
但是后来随着P2P的发展，P2P演变成了和银行一样的兜底+资金池（期限错配，资金错配）模式，出现了一定的流动风险。不过流动性风险过去几年较多，目前来说比较少，当平台规模达到一定程度时，马太效应很明显，很多平台规模几百亿，不易出现这种情况。
5、政策与合规风险
随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式实施，新的监管要求已经出台，其中有三点最为关键，P2P平台必须在当地金融办进行备案登记，需在银行进行资金存管，需有一定的业务限额，如果P2P企业没有做到以下三点就肯定是违规的，存在较大政策风险。
纵使P2P有各种各样的风险，但损失依然是少数，据网贷之家不完全统计，投资人损失的金额只占3.1%。踩雷投资人数占比4.5%，换句话说，投资P2P的人95.5%的人是赚钱的，96.9%的钱目前还是安全的。只要我们稳健严谨，就能规避大多数风险。
二、投资人如何规避风险
根据我6年投资经验的总结，把控P2P的风险，最重要的是抓住本质并保守投资，核心主要有以下几点：
1，首先看平台兜底能力
我们首先要看最坏情况下平台能兜底多少比例，这是最硬最重要的因素。新浪微财富2014年也出现过兑付危机，当时新浪微财富代销中汇在线的理财产品，结果当年12月中汇在线倒闭。新浪微财富作为最后扛下了投资者5000万损失，而投资中汇在线的投资者却血本无归。这两个平台唯一的区别就是微财富有新浪这个爹兜底，中汇在线老板只是私人，没钱兜底。说一千道一万，有钱兜底才是王道，其他都是虚的。银行为何如此安全，说到底就是银行的爹是国家，出事了国家兜底，否则很多银行早倒闭了。
这里可能有人有疑问，兜底也是“虚”的，P2P平台的核心是盈利和兑付，即风控能力、不良率、营收、利润等硬指标。这话没错，但P2P平台这些硬指标除了老板，其他人根本无法得知，风控能力对投资人来说更是虚无缥缈，而兜底能力虽然也不能100%看准，但相对来说是更能准确把握的实打实的硬指标。
那么如何看平台的兜底能力呢？大家可以参考下面的公式
兜底能力=合同约定的兜底金额+股东潜在兜底能力
法律规定（或合同约定）的兜底金额：包含风险备用金、担保机构回购、保险公司承保、其他保障方式。
股东潜在兜底能力：主要是看股东的资产实力、股东的信用价值及占股比例。P2P股东实力一般排序为，银行背景＞上市公司背景＞国资背景＞大型民企背景＞风投背景＞普通民企，同时注意“爹”占股比例，爹占股比例特别低的可以忽略不计。
2，其次看平台的专业性
专业是第二重要的因素。专业实质考察的是一个团队的风控能力和经营能力，互联网金融本身就是一个高风险领域且本身抗风险能力较弱，如果一个团队不专业，那么很难保证投资的安全性。
专业考察团队和资产两大项，具体包含四个小项，团队学历，团队金融从业经验，资产专注度，资产分散度。
团队学历：主要看创始人、CEO、资产端高管是否金融或相关专业出身，是否在顶级名校接受过专业教育，通过学历可以看出一个人的道德风险和违约成本。
团队金融从业经验：主要考察所在的公司、团队、参与过的项目、工作年限及职位，来判定实操能力是否充足。
资产专业度：主要看平台成立以来是否专注于一种业务，对于业务模式频繁变更或增加的团队尤其要注意。
资产分散度：资产分散的越多风险相对越小，对于人均借款额超过50W以上的平台尤其要注意，一旦出现坏账资金链容易断裂。
3、平台合规性
根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的规定，P2P平台必须只在当地金融办进行备案，并在银行进行资金存管，符合个人借款20万，企业借款100万这三条规定才是合规。合规是基础，否则就是违规经营，随着监管大限临近，不合规的平台尽量不碰。
4、其他辅助指标
（1）平台发展:
A，看平台行动和结果，如果平台满嘴梦想，最后你发现一到落实的时候，一塌糊涂，啥都做不好，就要果断撤离。
B,从业务的发展看，很多平台规模扩张很快，广告打的也很凶，甚至第三方排名也很高，但就是不见其线下业务的发展，那这样的平台很明显就是有重大问题。
c,从人才升级看，人才是一个企业发展的燃料，企业人才的升级代表了企业的发展动力升级，说明企业未来有后劲。
D,从平台发展的势头看，如果一个平台发展非常迅猛，逆流而上，创新不断，综合影响力，排名都节节攀升，那说明这个平台综合能力很强.
（2）平台透明度
平台越透明，投资人越容易判断风险。若平台老板能利用公开发言等机会，将公司架构，对平台将来的发展计划以及公司的财务情况真实不虚的公布出来，那么投资的风险就可以进行预判，从而提高安全系数。
平台越透明，至少说明平台质量没那么差。越透明，容易暴露的问题就越多，能经受住群众的挖掘，平台质量一般尚可。
（3）行业内人士的评价:
行业内人士相比于普通人来说更专业性一些，他们也知道行业内的实际情况和内幕，他们的评价往往更客观，更有参考性。他们的评价比吃瓜群众（媒体）的一些揣测性的言论，要靠谱的多。这里插一句，新人投资P2P，建议不要看媒体的言论，他们狗屁不懂。
5、分散投资
除了控制单个平台的风险外，我们仍要通过分散投资降低风险，通过科学配置提高收益。
（1）大配比
建议20%的资金投资低风险的平台做为防御，即一些银行系平台；70%的资金投资稳健的平台，即上市公司控股的平台；10%的资金追求高收益，即一些业务比较规范的民营P2P平台。
同时，合理配置长期标短期标，通常的建议是利用低风险长期标锁定收益，利用中等风险标优化现金流。

（2）小配比
小配比意思是每个风险区间的平台需要进一步分散到2-3个风险不相关的平台，即不同业务、不同地域的平台，这样风险会被进一步的分散。

通过合理的配置，风险与收益实现了平衡。最重要的是，风险会被更进一步的降低，最坏的情况下，万一有平台跑路倒闭，损失也有限，基本不会伤到本金。
三、普通人应该如何循序渐进投资
虽然上面五步方法已经很明确，但纸上得来终觉浅，靠看一篇文章肯定学不会P2P投资。
投资P2P还要循序渐进。
1，刚开始投资低风险平台
低风险的平台主要有几类：
第一类是银行系的P2P，即银行旗下的P2P平台，银行信用加上资产来源银行内部，风险极低。第二类是大集团旗下的P2P平台，即新浪、平安、阳光保险这类巨头的旗下的P2P平台，资金雄厚，运作规范，风险接近信托。第三类是已经自己上市的P2P平台，即宜人贷、信而富，这类平台财报完全公开，风险透明，风险非常可控。第四类是已经形成行业领导地位，有自己核心竞争力的平台，即人人贷、拍拍贷这类领头羊平台，资金和资产都向他们集中，风险比较低。
低风险的平台不需要分析太多东西，比较简单。新人可以做为入门，慢慢理解学习P2P，等积累了一定知识，再投资收益较高，难度稍大的平台。

最后，新人需要注意，某些名气很大，评级名列前茅的但是背景不强、根基不牢的平台，短期投资可能风险不大，但长期投资需考虑。
2，有经验了再投资一些高性价比平台
高性价比平台主要是上市公司全资或者控股的P2P平台，这些平台的财务数据计入上市公司报表，所以这些P2P平台相对比较保守规范。这类平台一般收益在8%-12%之间，虽然风险要比第一档高些，但有12%的收益，投资性价比反而更高一些。其中性价比最高的是一些实力很强，刚上线不久的平台。新上线的平台一般知名度较低，投资人较少，为了吸引投资人，他们会大量补贴用户，除了利率高外，还会送各种各样的红包、体验金等。更重要的是，新上线的平台，没有历史坏账包袱，业务有竞争力，运作比较合规，整体风险更低一些。

3，成为高手再投资高收益平台
高收益的平台鱼龙混杂，真正值得投资的平台是做自己比较熟悉的业务，压缩运营成本，给投资人收益比较高，整体“小而美”。通常这类平台收益在13%-20%左右，非常诱人，但投资这类平台需要投资人具备很强的专业能力和信息获取能力，需要对平台的业务有非常深的了解。比如我之前一位朋友，本身放贷经验丰富，投资一个平台前跟着平台的业务员跑了一个月业务，暗中观察平台的风控，查阅平台的风控资料、逾期数据，银行流水等，经过明察暗访，最后才确定投资。这类平台对于高手投资性价比很高，对于新人，不建议碰。这类平台往往变化较快，这里就不说具体平台名字了，想了解的朋友可以看我的公号：米多多P2P投资笔记。
最后再牢记一句话“投资能力比别人强，胆子比别人小”，99%不会亏钱。这是我6年P2P投资经验精华总结。
写在最后
1、P2P投资有什么问题可以扫码关注我的公号（米多多P2P投资笔记）留言，我会尽量帮忙解答。
2、拒绝伸手党，上来就问某某平台安全吗？或者我该怎么投资P2P。这类问题真心没法回答，请先调查学习基础的资料，了解基本的信息再提问。你怕麻烦，我的时间更宝贵。
3、大家普遍关心，而且性价比特别高的平台我会每周在公号深度分析几个，本身也是我自己投资分析的需要，大家可以参考。



作者简介：米多多，2012年开始钻研P2P，近6年P2P投资经验，踩过行业第一个跑路平台“淘金贷”，折戟过e速贷，目前P2P平均收益15%左右，收益数十万，微信公号：米多多P2P投资笔记。

一条一条给楼主解答
1.针对楼主第一条（信息不对称的风险。无法有效评估借款方的信誉与还款能力，坏账比率大。）。借贷人作为合法公民也有隐私保护，平台也有义务保障借贷人的隐私信息。因此，投资人对平台的风控依赖相当严重。然而风控的成本却相当高，仅次于客户开发的成本。所以要看平台的风控实力首先要看公司的实力。另外风控团队综合素质也相当重要，如果风控队伍与借贷方有利益牵扯，也会影响到投资人资金安全，所以这块对管理层管理手段与管理能力也是一种考验。
2.针对第二条（平台携款跑路的风险。）平台卷款跑路有以下几种常见可能性：
1.创始人创建平台本身抱着卷钱为目的。
2.由于平台经营不善，导致卷款跑路。
3.以自容为目的，但后期无法挣足本金与利息，导致卷款跑路。
总体来说，卷款跑路现象都是平台主导人的一种主观意识演变成客观行为。如果没有这种主观意识那么他就没有卷款跑路现象。所以这个行业需要有高强度的自律意识，要强烈端正自己的中介身份。因此会不会跑路对创始人的人品和能力有着密切的关系。
3.（针对政策方面）P2P网贷作为普惠金融一部分，有效的盘活了部分民间资金。对中国特色的社会主义市场经济健康发展起到了积极作用。当然P2P网贷行业存在很多问题也是显而易见的，无论作为平台方或者是监管层都不会坐视不管，大家都希望有一个纯净的金融环境。P2P网贷作为一项推动资金流动的有效工具，我相信监管层会不断出台一些柔性政策来规范这个行业。
4.另外明文规定民间借贷利率不得超过银行借贷利率四倍。提供利率超过这个红线题主你就要思考这份利率是有哪些部分构成，是否是合法的。
题主一定要多多学习网贷知识，否则风险来临而不自知对自己来说是非常危险的。我曾两次在央视2套的新闻中有谈过投资要有一定的风险意识和分散投资分散风险必要性。

现在市场上没有承诺保本保息的产品，国家在严查去刚兑，即使是银行理财也不能承诺保本保息。

虽然不保本，但每个投资品因为其资金流向不同，撮合的平台不同，风险也不尽相同。现在大火的P2P，因为其投资逻辑简单，收益颇丰，因此受到广大投资者的追捧。

[h1]一、P2P有哪些风险？[/h1]

P2P收益高于多数理财方式，高收益必然伴随着高风险。那么P2P有哪些风险呢？

01跑路风险
随着监管不断加强，加之行业也发展到中后期，良币驱逐劣币，行业二八现象会越来越明显。
发展较好的平台会受越来越多的人追捧，发展不好的平台被越来越多的人摈弃。必然导致不少平台将会走向消亡，消亡的方式，有良性退出，也有爆雷跑路。

当然真正的P2P是不会跑路的，因为真正的P2P网贷平台充当的完全是第三方中介的角色，不会直接接触投资者与借款者资金，根本没有资金跑路。

02逾期风险
相对于坏账风险，逾期风险要小许多，意思是借款的人能够还钱，只是无法在约定的时间还；或者即使还不了，可以变卖他的资产，来还款。
这种风险，主要还是由于平台的风控措施不力，在贷后的跟踪上没有今早发现问题。比如，到该还款的前一天，才知道借款人没有钱还，那肯定无法采取任何补救措施了。

03流动性风险
大部分P2P，都会给你一个虚拟账户，先充值后投标；还款也是进入这个虚拟账户，然后你可以提现。

所谓流动性风险就是，你去提现时，发现提不出来，然后平台用各种理由来搪塞；最后实在不行了，才告诉你，银行账户没钱了，要等等。
这种平台，肯定是搞资金池的，只有搞资金池，才会出现这种有钱提不出来的情况。所谓资金池，就是你的钱是直接进平台的银行账户，然后平台再来调配资金。这是国家命令禁止的行为。

这种情况下，平台挪用了资金去做其他事，比如挪用自己去炒股，结果这两天股市暴跌，那这个窟窿肯定补不回来，就会出现提现困难或者限制提现。

04转型风险
根据《网贷管理暂行办法》的规定，就有90%以上的平台需要转型。对于众多平台来讲，转型的路径还是有很多的，比如房易贷转型为私人P2P，积极拓展车贷、旅游贷、保险贷等小额借贷，不过这些领域需要长期的积累，并不是一蹴而就的。
因此，作为网贷投资人，一定要关注平台的合规转型情况，以及通过对平台日常运营的判断，形成一定的前瞻性认识，避免平台转型失败带来的损失。

05收益风险
不管2017年P2P理财有何风险，在P2P投资过程中都不能直接看到哪个收益高就投资哪个，完全不考虑其他，这样很容易造成损失。建议大家要理性看待年化收益，投资者切忌一味追求高收益的产品，要从容选择拥有合理收益的平台。

06运营风险
目前网贷平台要想获得生存，需要在资产端和投资端同时发力，但是平台运营的成本居高不下，这不仅包括获客成本，还有资产端市场的开拓，这就很容易导致资金链断裂的运营风险。
平台同质化严重，平台自身的核心竞争力和特色化产品不足，是存在运营风险的潜在原因。所以要考察平台是否有比其他平台更有竞争力的或者特色化的产品，不过在此之前要保证做好风控。
所以投资者千万不能粗心大意，在看不准、难把握的情况下，最好要静观其变，暂停投资。只有理性、谨慎的选择一家合规的平台，才能保障投资者资金的安全。

[h1]二、为什么P2P收益这么高？[/h1]

市场上投资品多种多样，但收益却千差万别。
银行定期理财年收益2%左右，投资楼市股市能获得50%以上的收益，而最近很火的区块链-虚拟币收益已经用“倍”这种单位来计量。

每一种投资品其背后的赚钱逻辑都是不一样的。通俗来讲，就是我们的资金投向不一样，那么对应的收益也就不一样，风险也肯定不一样。

永恒不变的真理：任何投资品，我们赚取的高于国债利息的收入都是承受一定风险而获得的，收益越高风险越大！

01 市场投资品对比

市场上的投资品大致可以分为两类：固收类、权益类。

1.固定收益类

承诺一定的收益率，到期收回本金和利息的理财产品。如银行定期理财、国债、债券、票据、货币基金、P2P、互金平台的定期产品。

固收类的收益主要来自因借贷关系而产生的利息收入。
因此，借款人是谁则决定最终可以获得的利息收入如何。

银行定期理财：借款人主要为金融机构所服务的高净值用户，这类人愿意付出的借款成本较低，加上银行作为信用中介赚取部分收益，最终到投资人的收益也就更低了。
P2P理财：借款人主要为传统金融机构所不能覆盖到的次贷人群，这类人愿意付出的借款成本较高，P2P平台作为信息中介只是赚取信息撮合费用，借助互联网这个工具省去了很多中间环节，最终到投资人的收益也就高很多了。
货币基金：主要投向流动性和安全性较高的国债、银行理财等，因此收益也就低一些。

2.权益类

收益由所投资产品的价值或者二级市场买卖关系而决定。收益不能保证，比如股票、期货、期权。

下面整理了市场主要投资品种的资金流向和收益来源，供大家参考。

02 P2P收益高的原因

金融的本质就是资金融通，就是出借资金和借入资金。要了解P2P的收益为何这么高，我们就拿常见的银行理财和P2P进行对比分析。

1.没有中间商赚差价！

p2p理财是通过平台这一信息中介将借款人和投资人进行信息撮合，资金直接交互。
有互联网这个工具，再加上P2P这些平台，使得沟通变得更有效。
直接交互，少了很多繁杂的中间环节，也就少去了很多中间成本，概括成一句话就是，“没有中间商赚差价！”

借款人愿意付出的成本即是投资人可以获得的收益，而P2P平台只是在中间收取一些信息服务费。
相比银行，P2P平台的融资门槛相对较低，同时融资效率较高，因此一些在银行借不到钱，或者短期应急资金时，会选择在P2P这种成本相对较高的渠道借钱。

借款人愿意付出的成本高，加上没有更多的中间成本，因此到投资人手里的收益相对银行就高的多了。

2.P2P对接的借款人不一样

P2P服务的更多是银行的次贷人群，也就是在银行这个渠道不能申请贷款，转而向P2P平台进行申请。
这类人群在传统的金融机构碰壁，而P2P则有更大的议价空间，利息自然比银行高得多。
P2P因为流程简单，放款快，门槛也相对较低，对于那些对资金流动性要求较高，临时需要资金时，当然也就更愿意付出比银行更高的成本来满足资金需求。

3.P2P资产端风险不一样

P2P服务的人群主要是传统金融机构覆盖不到的人群，他们资本实力相对较弱，征信记录也不完善，风险比银行高一些。
银行的基础资产是国债、债券等债权投资等，风险等级低，对应的收益也就越低。同时银行理财的发行期限、考核、市场利率等都会影响银行理财的收益。
而P2P是借款人和投资人的直接交易，借款人付出的成本很大程度上决定投资人的收益。

4.平台烧钱推广

截止2016年绝大多数P2P平台都是没有盈利的。虽然借款人付出的成本很高，一般在20%以上，但是平台还需要日常运营以及合规。
夹缝中生存，即使尚不盈利，为了吸引投资人平台也会拿出巨额推广成本补贴投资人。

[h1]三、P2P未来发展趋势[/h1]

P2P收益较高，降息也是一个大趋势

平台的盈利=借款人利率-运营成本（合规成本、推广成本、经营成本等）-投资人利息-坏账成本

P2P在12年-14年之间，利息一度高达20%以上，这个时期的平台大多实在烧钱拉新做运营。
随着越来越多的人接受这一投资品种，加上行业跑路暴雷的丑闻不断，二八效应越发明显，20%的平台完成整个网贷行业80%的规模，资金也倾向于流向这些头部平台。
直到2016年，行业良性竞争，收益水平回归正常，边际运营成本逐渐降低，P2P平台也开始盈利。
行业平均利率水平10%左右，随着2018年监管年的推进，未来可能会跌至9%。

在监管年，谨慎选择P2P平台，但趁着红利期还没结束，且投且珍惜吧。

写在最后：
1.P2P投资中遇到问题可以扫码关注我的公号（扒皮挖互金）留言，扒姐会尽快解答。
2.公号整理了近500家平台的测评，投资前可以查看详细测评，以作参考。
3.把这纷繁的P2P读得更简单，为大家带来更多投资有用的信息。

作者介绍：扒皮，6年P2P理财社会姐。
犀利、勇敢的女汉子。出道于网贷之家，骂过不少平台，熬过不少通宵。正宗川妹子，头发短见识长。关注扒姐，微信公号：扒皮挖互金（ID：bapiwahujin）

1，平台自融问题。目前大多数P2P平台综合成本在2.5分/月以上。年化成本达到了30%以上。如果这个平台还有着大金额、长期的借款标的，那么这个平台我是有理由怀疑他在进行自融的。年化净利润30%以上哪个企业能够做到？建筑生产零售农林房开？即便是我们认为最赚钱的房开净利润率也不过17%（这个数据是来自于几大上市房开的大致数据，不符希望指正）。更何况还有人力成本等其他开支。这在任何行业都说不通。如果一个平台长期拆标，以及单笔金额过大的平台都有可能因为短时间兑付危机而造成倒闭。
2，接楼上的道德风险话题。其实就是借款人还款意愿问题（当然还有其他的东西，这里就不谈了）。看人民银行打出的征信报告。征信报告主要体现几大内容：信用卡、固定资产按揭及相关贷款情况。信用卡张数较多且大额使用频繁的，请慎重。行用卡逾期次数3-5次并且有90天以上逾期，那么请不要进入。关于固定资产按揭和其他贷款，看看有没有长时间的逾期记录，如果他信贷历史有5年以上且逾期有2-3次，这个是正常的，如果信贷历史只有1年左右逾期已经有了5次，那么你认为这个正常么？那么还款人连银行的借款都拖这么厉害，他的还款意愿会好么？
3，借款人的还款能力问题。在现如今融资环境日趋完善的情况下，借款人可以用固定资产或其他有效资产从传统金融机构获取低息贷款的，如果是你，你会选择高息的P2P平台来借钱么？那么，从这点来看，基本上在网贷平台的借款人，从一定层面上来讲是无法从传统金融机构获取信贷支持的借款人，也就是说是有一定瑕疵的借款人。那么，他们的还款来源无非几个方面，第一，主要业务收入回款，第二，其他业务收入及应收账款，第三，资产处理及其他变现方式。借款分两种，消费借款和经营借款。消费借款，只需要有收入证明和资产证明以及负债情况，如果都能够得到印证，那么基本就没有大的问题了。经营借款呢，首先是借款用途，如果他要增加库存缺50万，自有100万，但是你找遍了流水都找不到这100万在哪里，那么这个借款用途就是不真实的。其次，资金流动才有收益，如果资金流动量大，那么在上面的还款意愿满足的前提下，这个借款人的条件基本可信。当然，经营性借款要了解的东西太多，这里不再过多赘述。
4，再回头讲讲平台。90%以上的P2P平台投资人是非金融机构从业者。对信贷流程或者风控相关知识根本不知道。他投资仅仅取决于个人偏好，或者媒体报道。他所有的信任来自于对平台的信任。而现在的平台中，大多主体以信息咨询公司、投资管理公司、网络科技公司这三个主要形态为主，翻遍了他们的经营范围中都没有任何经营金融产品的资质，更无经营理财产品的资质了，请问他们拿什么来承诺本息保障？拿企业几百和几千万的注册资本来承诺么？这不靠谱的。其实平台最开始运作就做好了跑路准备的少之又少，但是整个行业资金量有限，又想进入这个行业，那么激烈的市场竞争就出现了。竞争的主题就是息差。同时投资人不断增大的贪婪也起了作用，比如新开的承诺3分利息，而你告诉他人家承诺4分利息，凭什么投你？接着平台求存活，不得不提高利息。但是他们的风控能力和资金代偿实力有限。所以大量超过借款人负担能力的借款借出之后大面积逾期也随之到来。但是你投资就要求回报，到期要求提现，他开始兑付困难，又不断发秒标为自己获取资金来给投资人兑付，入不敷出的局面越来越恶化，最后慢慢开始变成老赖，慢慢做好了跑路的准备。慢慢地风险最终祸临投资人头上。
事实上关于风险问题，首先是以一颗平常心以及一个平常人的思维去思考去衡量，其实完全可以规避雷区获得合理化利润。很多东西都是很基础的，任何人都明白，但是中国太多人一有新事物就立马一窝蜂一拥而上。就跟最近的股市一样，最终始终要有人为自己的不理智买单。

监管细则落地在即：P2P行业福兮？

野蛮生长后的P2P行业站在十字路口
P2P行业的前世今生
　　从 2012 年下半年开始，互联网金融开始受到越来越多的关注，互联网对金融这个最传统的行业升级改造的时刻似乎已经来临。而P2P行业作为中国互联网金融行业的细分代表，变得愈发的炙手可热。然而也有不同的声音传出。在当前缺乏诚信基础的大氛围下，在互联网上做借贷理财是否打开了潘多拉的魔盒？要回答这个问题，首先不妨先来梳理一下P2P行业的前世今生，据此再来分析该行业未来将何去何从。
　　P2P原本就是一个舶来品。直译过来就是“个人对个人的借贷”。从2005年开始，国外的第一家互联网P2P公司Zopa在英国上线，此后这种“金融脱媒”的经营模式快速风靡整个西方世界。经过了几年时间的发展，现在西方国家的P2P竞争态势趋于明朗，经过不断的合并、淘汰，发达国家的P2P市场目前均由少数公司控制。
　　在首个P2P平台Zopa成立的两年后，即2007年P2P就被引入到了中国，并成功扎根。从2012年开始，随着银行信贷的逐渐收紧，P2P行业开始迅猛发展。到了2013年，甚至平均每天就有1~2家网贷平台上线。截止2014年10月，全国P2P网贷平台数量已经达到1336家。目前国内的P2P平台主要分为三种模式：第一种是无抵押无担保模式，以拍拍贷为代表，采用竞标方式来实现在线借贷过程。这种模式中一旦违约，平台不进行本金垫付。第二种是无抵押有担保模式，以宜信为代表，采用债权转让的形式，具体的交易程序在线下完成。第三种是有抵押有担保模式，以红岭创投为代表，以部分借入资金作为抵押。平台承诺出现违约先行垫付本金。相比在其发源地，P2P在中国的土壤上明显发展得更好。对比一下中美两国的不同土壤，这一点很好理解。

　　在西方，P2P原本就只是对已经完全利率市场化的信贷市场的一种补充，发展的后劲有限，这主要是因为西方人不太喜欢存款，所以作为存款替代品的P2P平台的投资资金有限。另外从操作成本、行业门槛、市场需求来看，中国的市场环境明显更利于P2P行业的扩张。这颗来自于欧美大陆的种子，开始在中国的土壤上绽放勃勃生机。

野蛮生长引发行业寒流
　　正是因为中国金融体系的不完善，P2P行业可伸展的空间极为广阔。面对喷涌的投融资需求，P2P行业的盈利前景非常可观，越来越多的人开始关注并涉足其中。这里面有励精图治的创业者，也不乏想浑水摸鱼，捞一票就走的不法之徒。行业发展的轨迹在龙蛇混杂的资本涌入之后开始越走越偏。在这个无行业标准、无进入门槛、无监管机构的荒芜之地，中国的P2P行业就像变异的野草，肆意疯长，最终俨然演变成了民间借贷的网络版，距离它作为信息中介的行业本质愈行愈远。
　　然而快速的野蛮生长之后，随着经济增速的进一步放缓，中小企业生存愈发艰难。2013年底大批资质较差的平台开始上演倒闭潮。除部分平台涉嫌纯粹的诈骗，绝大部分P2P平台倒闭都是因为资金池操作导致的资金链断裂。所谓资金池就是把资金汇集到一起，形成一个像蓄水池一样的资金存贮空间，不断有资金兑付流出和新投资资金流入来保持池中资金总量的稳定。
　　这种资金池操作跟借旧还新的庞氏骗局极为相似，也是P2P非法性质疑的症结所在。资金池运作一般采取短借长贷、以短养长的方式赚取利息差价。这种期限错配方式最大的风险在于，一旦新投资资金流入和到期兑付资金无法保持平衡，池中的主要资金又被用于长期贷款，资金链就会卡壳造成平台倒闭。流动性风险和借款者的违约风险原本是平台运作的主要风险来源。但是由于缺乏第三方资金监管，平台自身的信用风险竟然上升为制约行业发展的主要瓶颈。据统计60%的P2P平台都没有采取资金第三方托管而由平台直接接触投资者资金，由此带来的资金挪用、职务侵占非常严重。据不完全统计，截止2014年6月，在已有的750家P2P网贷平台中就有128家已经跑路或者倒闭。
P2P的积极作用不可小觑 ，“破茧成蝶”迫在眉睫
　　即便是行业风险不断累积、平台跑路成风，但从前瞻政策导向中不难看出，P2P行业的积极作用在当前严谨的经济形势下意义非同寻常，这也成为P2P实现行业升级的契机所在。目前银行主导的信贷模式造成社会融资成本居高不下，信贷资源分配不均。这已经成为制约我国中小企业发展的重大阻力之一。以江浙地区为中心逐渐辐射开来的中国小企业破产潮说明了形势的严峻。8月，国务院出台的《关于多措并举着力缓解企业融资成本高问题的指导意见》中就拿出大部分篇幅强调缩短企业融资链条，大力发展直接融资的重要性。旨在通过发展多层次的资本市场，扩大中小企业债务融资规模。
　　而互联网金融在解决中小企业投融资问题上恰恰有着先天的优势。从覆盖面和融资成本上看，P2P绝对是对银行信贷的最佳补充。所以尽管亟待整顿，但是政府对P2P行业的态度依然积极，更倾向于通过加强监管，完善相关法律法规积极引导和规范P2P行业的发展，使其阳光化、制度化和规范化，从而更好地发挥自身的优势。

监管细则出台拉开行业洗牌大幕
政策“紧箍咒”年底或将出台
　　P2P行业乱象丛生，一个很重要的原因就是我国法律对于包括P2P在内的互联网金融机构的法律地位、经营范围一直没有做出明确的规定，因此监管政策也处于灰色地带，较易出现模糊业务边界、逃避监督管理的现象。2014年以来，对于P2P行业的监管步伐明显加快。先是在4月的博鳌亚洲论坛上，银监会副主席阎庆明在答记者问中明确表示：国务院决定由银监会牵头承担对P2P行业的监管和研究，p2p监管的归属问题首先得到解决。
　　随后9月底，在以“理性与规范，跨界与融合”为主题的“2014中国互联网金融创新与发展论坛”上，中国银监会创新监管部主任王岩岫首次就P2P网贷行业的规范和监管提出了十大原则。在落实实名制、引入第三方资金托管、禁止自融自担、完善信息披露等核心问题上提出了明确要求。这是首次官方就P2P的监管提出系统性的阐述。
　　相继而来的监管细则的出台也成为市场关注的焦点。8月初的中国互联网金融发展圆桌会议上，银监会创新部副主任杨晓军透露，2014年底或2015年初将有P2P监管细则规划出台。尤其是刚刚落幕的十八届四中全会将依法治国作为治国方略，拉紧法治监管的缰绳显然也是顺应潮流之举，据各方面判断，相关的监管细则年底极有可能伺机出台，随之而来的将是P2P行业的大洗牌。

温和创新PK野蛮生长
　　一旦监管细则出台，一场行业洗牌将不可避免。一些不规范的平台及草根P2P势必会受到强烈的冲击。草根平台短时间内难以调整自身业务以满足行业门槛要求。同时，目前大部分平台都承诺“保本保息”，一旦被禁止自身”担保”,又没有引进第三方平台，就很难对投资者产生吸引力。此外一些涉及自融的平台在借款人资格这一关就过不了，还有一些大额拆标类平台将直接涉嫌资金池操作而被明令禁止，这些平台将面临淘汰出局。
　　也就是说，政策出台后，P2P行业将会自行优胜劣汰，继续选择走在法律边缘的野蛮生长派将难以为继，而注重风控的温和创新派则在新政策的护航下将面临前所未有的机遇。这是因为：一方面，过去几年看好房地产业的PE/VC在经济转型背景下纷纷选择转战互联网金融这块新兴阵地，而且P2P行业模式被普遍看好。只要在这一轮的行业洗牌中能存活下来，未来将不缺乏资金推手。另一方面，温和创新派既有合乎规定的有效创新，又有较为完备的风控体系，从竞争环境和自身经营风险上自然会更胜一筹，将成为P2P行业未来发展的主要方向。
P2P行业将迎黄金十年，选择靠谱平台是关键
互联网金融浪潮势不可挡
　　从现阶段来看，P2P行业大潮初起，难免泥沙俱下，但是潮起潮落不改一浪高过一浪的发展趋势。银行体系的利率市场化改革很长时期内还将尾大难掉。P2P行业作为自发的利率市场化产物，通过相关政策法规的规范和自身的行业提升，将在资金借入者和投资者之间实现资金有效率、低成本、风险可控的传导。随着行业的合法合规性和透明性得到完善，法律风险和信用风险将得到有效控制，互联网金融创新的巨大能量将会被释放。作为“普惠金融”先驱的P2P行业势必将迎来迅速发展的黄金十年。
选择靠谱平台才是收益关键
　　对于投资者而言，随P2P行业逐渐步入正轨，其投资前景将非常可观。只要风险可控，在收益率、品种的丰富性、选择的自由性和服务的周到性上，P2P网贷显然更胜一筹，只要能选择到靠谱的网贷平台，实现稳定收益应该不是难事。要想选择靠谱的平台和产品，投资者需要重点把握下述四点。
一、平台资质是否过硬。
　　一个合格的P2P平台不会对投资者做任何有关公司资质背景的保密。营业执照、税务登记、组织机构代码、甚至管理团队人员的介绍和相关专业背景都必须能放在阳光下。此外， 从普通投资人角度出发，尽量选择有一定背景、资质的平台。比如背靠银行、保险、国企，或者母公司在政府机构有批准备案的正规平台往往在经营风险上更加可控。
二、信息披露是否彻底。
　　排除一些不良因素外，P2P平台的风险的关键在于借款人能否按期还款和平台自身是否诚信，所以平台是否能将借款人的详细信息、关于借款人的尽职调查报告、风险评估报告、资信评级报告、担保情况、资金托管情况以及证明资金真正到达借款企业的银行到账申明等各类信息进行详细披露，是评估平台安全性最有效的途径。
三、是否存在专业的风控团队。
　　风控是P2P平台是否能保障投资人投资安全的决定性因素之一。也是绝大多数平台的软肋所在。专业的风控团队在前期对每一个借款标的进行严格的风险评估，如若在可控风险之外的则一票否决。另外就是贷后的及时跟踪调查，定期对借款人财务状况进行跟进了解，及时扼杀逾期的风险。
四、稳固的平台技术。
　　只要说到互联网技术，最大的天敌就是黑客，这将直接威胁平台客户的资金安全。因此，作为涉及大量资金进出的互联网金融平台而言，技术安全手段更不容松懈。具有专业的技术团队保障网站安全运行，同时根据投资人所反馈的信息及时做到快速改进，增强用户体验，是考察一个P2P平台是否真正用心经营的重要参考。

P2P行业的一个重要问题是：高收益的同时风险状况到底如何？笨虎一直在做P2P平台监测，下面是最新一期监测的部分内容：
截止2015年8月14日，已累积有919家P2P平台出现跑路等问题。笨虎此前的平台监测中曾预警过多家高收益P2P平台，其中有部分平台后来确实出现了各类问题包括提现困难甚至是停业，比如：腾滕聚，美冠信投，莱商贷、优区贷等平台。

在最高法最新的民间借贷司法解释中，将24%-36%设为司法不予保护的利率区间；但目前仍然有多家平台平均利率超过24%且投资人数不少，今天笨虎想考察一下它们的风险状况。（PS：大家在后台的投票持续有效，下周恢复常规的平台监测~）
TOP1 响當當
近30日平均利率 24.00%（危）
未来60日待还 1375.07万元（中）
10大借款人待还占 57.38%（危）
资金杠杆 2.80倍（优）
近30日资金净流入 801.21万元（中）
近30日投资人数：1268人（良）
平台动态：平台上线于2014年9月，母公司北京乾智冠融信息服务有限公司，工商登记信息显示其注册资本金1000万元，法定代表人田昭，大股东是赵龙。其所获牌照是信息服务，可从事的经营范围并不包括投资、金融相关业务。平台全部为抵押标，期限以1个月短标为主，金额以10万元以下小标为主。平台资金无托管，担保方式不详。
高管追踪：平台CEO田昭教育背景不详，1997年进入金融行业，先后在商业银行、房地产等领域工作，2005年进入典当行业，曾为多家典当行制定经营发展战略方案，整体营销策划方案。田昭近期接受采访时解释响当当的模式为：“P2P+O2O”的运营模式，与权威典当行合作。平台的实物标的全部来自资产管理中心的优质项目，并经由典当行进行鉴定。
简评：平台模式是典当行鉴定抵押物，而后转移到线上借款。风险非常集中，借贷成本很高。其中不少标的是房产抵押标，在人民币贬值周期中房产价值难以预测波动较大。平台无实力雄厚的母公司，平台高管具备一定的教育和工作背景。
TOP2 久信e贷
近30日平均利率 28.36%（危）
未来60日待还 639.51万元（中）
10大借款人待还占 45.79%（危）
资金杠杆 不详
近30日资金净流入 -53.08万元（危）
近30日投资人数：202人（危）
平台动态：平台上线于2012年9月，所属公司是青岛久信投资管理有限公司，工商登记信息显示其注册资本金1000万元，最大股东和法定代表人是李伟。平台资金无托管，担保情况不详。平台全部为抵押标，70%为车辆抵押，30%房屋抵押，期限以1个月短标为主，金额以10万元以下小标为主。
高管追踪：平台实际控制人李伟教育背景不详，早期从事广告传媒行业及快消行业。2007年起涉足金融，于2010年针对互联网金融平台的技术研发、产品定位、业务模式、营销推广等多个体系建立研究团队，并于2011年7月创办青岛久信投资管理有限公司。很少有公开活动动态。
简评：平台风险分散度差，未形成规模的忠实粉丝群体，资金流入不稳健。近期人民币贬值可能会影响平台部分抵押物估值。平台母公司无较强实力，高管无显赫教育和工作背景。
TOP3 星月创投
近30日平均利率 24.98%（危）
未来60日待还 3697.77万元（中）
10大借款人待还占 87.74%（危）
资金杠杆 8.12倍（优）
近30日资金净流入 -344.85万元（危）
近30日投资人数：526人（危）
平台档案：星月创投由济宁市盛元担保有限公司负责运营。工商登记显示公司注册资金1000万元，位于山东济宁市。大股东和法定代表人为李燕。盛元担保成立于2012年，2013年开始运作成立星月创投，2014年1月16日正式上线。公司营业面积2400多平方米，员工30余人。平台资金无托管。平台与2014年12月加入了济宁市政府设立的融资服务平台。
高管动态：平台CEO李燕教育背景不详。1991年工作于济宁市工商银行，历任营业部主任理财中心主任、银联担保总经理。2007年加入隆诚典当行做总经理。2013年创建星月创投。查不到任何公开活动报道，透明度低。
简评：平台借贷成本长期远超合理水平。平台风险分散非常差。担保公司由于手中掌握大量客户资源，做P2P有天然便利，但风险同样很高；且盛元担保是非融资性担保公司，从法律角度上不应牵涉融资相关业务。平台高管无显赫的教育和工作经历以及社会身份地位。
总的来说，超高收益平台普遍伴随着风险分散度差，投资群体和现金流不稳健，各类信息透明度低等问题；且目前超过24%的利率已经不受司法保护，建议谨慎投资此类平台。
关注笨虎微信公众号pinjinrong可以查看这一期监测的全文，以及往期监测内容。还可以投票定制你想要监测的P2P平台。

从武汉理财公司倒闭潮一探线下P2P行业究竟！
2016-03-07 AK 艾财爱家

2015年年末对于武汉来说是一个不平静的时间段，因为有一个行业接连发生倒闭潮或是跑路潮，从而导致武汉发生几起跳楼与跳桥事件。没有错，就是所谓的P2P线下理财公司。让我来还原一下整个事件的经过。
2015年11月8-9号，华中最大的线下理财公司武汉财富基石出现兑付困难，近9万人血本无亏。其中超7成为60岁左右中老年人。
2015年11月中旬，在武汉拥有7家线下门店的投融无忧出现兑付困难，数千投资者血本无归。
2016年1月上旬，在武汉拥有数十家门店的盛世财富出现兑付困难，其老板主动到政府自首。整个无法兑付金额达到15亿！
在这期间，倒闭、跑路的公司数不胜数，为什么会造成这样的结果呢？在这几个月里，我在武汉青山区亲眼见证一位财富客户，70岁左右老人因40万棺材本血本无亏选择跳桥轻生，也在金融交流微信群里看到盛世财富客户因本钱拿不出来而跳楼的视频，伴随着众人尖叫，一条生命终结。我不想在这里咒骂这个行业的无良者，只想在这里跟大家探讨三个问题。
1.为什么这种打着线下P2P旗号的公司会一个接一个的倒闭和跑路？难道从一开始他们就全面想做骗子吗？
2.为什么明知道风险还有这么多人会去投呢？更重要的是这种线下理财类公司的客户超7成都是中老年人，为什么呢？
3.我们应该如何避免这种现象再发生，我想说说自已的建议！
一．为什么P2P线下门店会不断出现倒闭跑路现象?
很多人已经从形式与样子上去分析为什么，但是一直忽略了最重要的一个因素，就是成本与收益。如果线下门店形式可以稳定盈利，当然不存在以上的现象，很少有人会有正常赚钱的渠道不走，而故意违法违纪。我们只需要计算一下，P2P线下门店最少经营成本就知道了。
1.承诺客户年回报率最低：12%。可以说P2P和线下理财类公司之所以大行其道就在于其对客户承诺的收益比其它理财产品都要高。而12%算是目前国内一线P2P类公司承诺的普遍收益。通常情况下15%很正常，20%不是梦。
2.营销类员工底薪+行政类人员工资+财务类等后台管理费用：5%。P2P行业员工存活率极小，不到10%。而人均底薪在无形造成了巨大的成本压力，占融资额5个点并不算高。以事后E租宝为例，其融资额在P2P是第一，年融资额达500亿，但是其每个月的工资近3.5亿，年工资就是占比9%，即使减去其2.5%的提成，也超过5个点。论规模E租宝是最大的，所以人力成本算是最低的。5%的计算比例非常保守！
3.销售人员提成：3%。P2P这个行业永远在大量招人 ，之所以比较诱人，其中一条在于提成高。3%的提成是行规，即使是全国性比较大的P2P公司也不会低于2.5%。5个点很正常，不正常的有18%。
4.营销费用：3%（不计门店固定投入）。P2P类公司营销力度可以说是最大的，年会与营销活动基本上都是在最豪华的酒店，还有老年人最喜欢的大米与油，礼品送苹果和宝马车都非常之正常。还会经常请一些政府官员或是明星来站台（在最新投融无忧的帐目上有最好的体现）。3%的营销费用提取依然非常保守。
5.资金闲置成本：5%。即使是银行，其资金使用情况不可能达到100%。而绝大多数P2P公司，尤其是线下门店类，资金的归集与贷出是需要时间的，而这样是需要付出资金成本的。当然如果像E租宝这样，完全不放出去，自用。则另当别论了！5%的计提是必须。
6.坏帐准备成本：5%。2015年中国农行直接坏帐率超2%。即使是风控一流的四大国有银行在经济下行过程中，坏帐都节节攀升，而新兴的P2P，无论在风控，客户数据与质量上都不能与银行相提并论，所以5%坏帐准备也是必须的。
7.门店固定投入成本，线下门店类的P2P理财公司其通常都会选在最好的地段，最好的装修，最大的门店，最大的传宣，以此来增加其可信度，尤其是信奉眼见为实的中老年人。举一个例子：武汉积玉桥一家线下理财类公司，成本租金超过600万，而年融资额不到5000万，这其实在武汉已经算不错的成绩了，占本金超12%。
结语：粗略小计一般上了一定规模的P2P线下理财类公司其资金获得成本达到38%，即使是经营状况和融资能力比较好的公司其成本都不可能低于30%，当然这里更多指的是线下门店方式（重资产模式）。所以其经营风险之大可想而知，要知道实体行业没有那个行业敢拿超过年利息超过30%以上的资金，这还是不赚钱的情况下。所以笔者敢大胆断言，采用线下门店经营的所谓P2P公司大多都有很严重的财务问题，更多的是自融或是诈骗，希望广大投资者注意风险。所谓生意，就是一买一卖，所谓金融其实就是一进一出！算算成本，就很容易知道真相了！
第二个问题：为什么风险事件如此泛滥存在，还有这么多老人将钱投进这类P2P线下理财门店呢？
1.眼见为实，耳听为虚！ 由于这种线下门店往往在融资方面都是不计成本的，所选的门店都是当地最好的地段，用最好的装修。往往中老人看到这类气派与离家近的门店，心里 就感觉踏实。
2.线下门店营销活动不计成本，灵活多样。很多中老年人往往贪图小便宜，而这类线下公司只要将钱存进来，就会赠送各样油米，旅游等。
3.贪恋高息与自作聪明。我曾经接触过几个P2P线下理财类客户，都是中老年人。问他们为什么选择投P2P线下理财，难道不知道风险很大吗？他们都说知道，但是利息高达到18%，他们就住在附近，只要天天来看就知道情况了，要是有风险他们就提前来退。这个回答让我目目瞪口呆！
4.极受感情牌影响。其实很多老人投P2P线下理财产品都是因为感情需要，往往一个业务人员跟踪一段时间后，照顾其生活日常，经常与其聊天，老人们就容易产生感情依赖与信任，从而缺少了理性判断!在武汉，据业内人士透露，甚至有线下理财公司开始免费成立老年人活动中心，并提供餐饮。目标直指老年群众，在这一点上每个因感情投资线下理财的老人的子女都是有一定责任的。
5.一些地方官员和名人有一定责任。记得2015年e租宝请的还是林志炫，而据法制日法的报道，投融无忧的帐目往来中有大量与官员送礼的清单，而武汉本地的财富基石在地方门店开业时都有请地方官员剪彩的事项，这些都是业务人员都来说服中老年人的利器。
第三个问题：我对于P2P及线下理财的乱象的建议与看法
因为在武汉金融行业工作多年，人脉较广。曾经在财富基石与E租宝出事后，问过几个武汉本土线下理财公司老板的看法。他们跟我说了一些事件与自已真实想法，概括起来有以下几点：
1.事情没有一定成功的，如果做这行，先要把老婆孩子搞到国外去，然后把资产转移到他们名下，最好是变成保险产品。因为破产后，保险是不记入清缴范围的。这一点据他们所说盛世财富老板自首前，已经给儿子在香港购买了一亿保险，女儿与前妻各5000万的保险。而其它武汉其它几家倒闭的公司，大多子女都已经移民。
2.金蝉脱壳，往往他们这类公司的注册法人都不是自已，而是花钱找的“黑人”或是无关的人。通过一段时间的了解我发现这些公司的注册法人都不是他们本人，这样也是为了防范风险。
3.欲盖弥彰，武汉已经有一家大型本土P2P出现一定兑付困难情况，于是其美其名日被某家公司收购，暂时不能提前兑付。而很多公司都是通过这样的手段，来更换法人，拖延时间等。
4.被关进去，也不能把钱退回来。通常情况下往往纸包不住火的时候，已经有了很大的资金黑洞，还是不可能全还清，就算尽全力还，最后也还是坐牢。不如把钱留着，等事情过去，再通过剩下的钱慢慢运作，尽快结束牢狱之灾。其中有一位的原话：反正经济犯罪一般 最多判7年，只要不判死刑，有钱还怕不能出来。
5.现在这类公司都是地方金管办来管理，他们检查也就是查查工商执照与经营范围而已。大多这些公司的老板都是地方有些能力的人，很容易应付过关。
那么我针对这些现状给出的建议：
投资方：
1.不要只相信眼睛，在金融投资时应当更加理性对待，多计算成本，收益与风险因素。
2.针对这类公司主要针对老年人群体的特点：请儿女们多多关心父母，别让他们因为感情缺失而造成巨大经济损失。
3.每一个家庭都应当有一个人花时间学习基本的投资知识与金融资讯。随着收入的增加与房地产投资价值降低，大资产配置时代必然到来。
金融监管方：
1.纳入统一的部门监管：由于很多P2P线下门店公司都已经是全国性或全省性，而监管却是市区一级，而且没有明确的监管部门很难达到监管目的。
2.对于这类公司法人审核与创始人背景与家庭情况必须特殊对待，由于这个行业实在过于敏感与特殊，必须特别对待。
3.对于挂羊头卖狗肉的行为严查，其实很多线下理财公司都打着P2P，科技公司，金融服务公司的招牌，做的却是自融业务，对于这一点必须严查。
4.禁止政府官员、媒体为其做信用背书，大家不难发现今年央视广告投标上，P2P类公司风光无限，中标数占半壁江山。其目的就是用央视信用为其作背书，在这一点上金融行业过于敏感，尤其是集资类。
很感谢大家看完我的观点，我写这篇文章只为了武汉不再发生投资者轻生惨剧。而据笔者观察武汉2016这类公司倒闭与跑路潮风险依然巨大。以一地看全国，我相信全国情况都差不多。大家都快行动起来吧！

风险主要还是两端的风险：
对于平台来说，主要面对的还是两种风险
1.项目风险控制的风险
对于很多平台来说，风控都是面临的主要问题，风控过严，对于很多平台来说，基本上项目就会很少。风控过于放松，坏账逾期又上去了。坏账逾期控制不了，那么平台未来面临的风险就会累积。爆发也是早晚的事。
2.平台经营性风险
平台运营成本过高，人力成本、营销费用。平台基本是靠利差盈利。但是企业各项经营成本无法控制，同时又没有更多的投资人进入。交易量无法上去。对于平台来说长期无法盈利也是面临的巨大风险。
最后，提一下，政策风险这事，从目前来看，只要是踏实做平台的，未来政策不会面临太大的风险。
对于投资人来说
1.平台跑路的风险
对于普通投资人来说，很难判断平台的初衷。一开始就是骗钱的还是踏实做平台的。
2.平台风险控制的风险；平台经营性风险
3.平台风险不透明
本息担保、平台不公布真实的数据（坏账逾期率）。这些都会导致投资误判，加大投资额度。这就导致投资人往往在出事时才如梦初醒。

传统的金融行业面临着市场风险、流动风险、信用风险、操作风险（来源于美国GARP金融风险定义）。由于P2P产品目前没有作为标准的金融产品，不能够在公开金融市场销售，不像其他的金融产品具有典型的市场风险，因此本文主要从其他的三大风险进行介绍。如果P2p行业和产品具有金融特征，其一定具有如下金融风险。按照风险等级的影响，依次为流动性风险、信用风险、操作风险。
流动性风险
P2P企业其不像银行可以通过网点和渠道来吸收客户的资金来满足流动性需求（考虑到频繁发生的支付结算交易，不考虑极端事件，一般银行保有2%左右的资产就可应对流动性风险）。
但P2P行业由于不能够搞资金池，每笔投资都必须有明确投资标的，一旦遇到流动性问题，由于没有金融杠杆，P2P企业不得不动用自己的资金来为投资者垫付本金，大多数p2p公司的资本都不是很充足，因此其面临的流动性风险就很高。如果不能及时处理流性风险，其将会面更大风险如声誉风险，挤兑风险，法律风险等等。
这就是为什么，发展好的P2P企业不得不通过融资来增加资本金来应对流动性风险。担保公司可以解决部分问题，但是由于担保公司的规模都不大，因此担保公司没有办法来全面解决流动性风险。
这就是为什么，发展好的P2P企业不得不通过融资来增加资本金来应对流动性风险。担保公司可以解决部分问题，但是由于担保公司的规模都不大，因此担保公司没有办法来全面解决流动性风险。
解决流动性风险的唯一方法就是控制好信用风险，降低违约率，提高逾期贷款的归还比例，贷款人信用风险管理是解决流动性风险的重要手段。
信用风险
信用风险是指贷款人不能及时归还贷款而造成的坏账。坏账率直接决定了p2p行业的盈利能力。贷款人的信用风险是P2P 行业面临主要风险之一，管理好信用风险也是P2P企业的核心竞争力。贷款人的资产的抵押经常被小贷公司用来对冲信用风险，也是目前行业大多P2P 行业采用的手段。但是抵押物的资产兑现、资不抵债、重复抵押、虚假抵押品都是较大的难题。缺少针对个人和中小企业的信用评级是P2P行业面临的巨大挑战（同征信不是一个等同概念，稍后会介绍）。仅有少部分领先的P2P 公司可以通过自身的技术来解决此问题，但是投入的成本较高，评级可信度也不稳定，相对于信用等级.性价比不高（主要缺少很多其他关键的输入，例如在其他金融行业的借贷情况、其他P2P公司的借贷情况等）。
解决信用风险目前有效的方法主要是P2P 企业自身开发的风险评估方法，以及参考大量重要的借贷信息，例如借款人在银行的征信信息，在其他P2P平台的贷款信息，在其他担保公司、典当行、贷款公司的金融信息。除此之外必须要考虑贷款人的无犯罪记录（例如是否参与赌博、吸毒、洗钱等犯罪行为），贷款人的身体健康状况、从事行业的危险程度也应重点考虑。
操作风险
操作风险范围很广，这里主要简单介绍一下：
1、自身风险评估模型不准确的风险：包含拒绝合格贷款人和通过不合格贷款人的风险。
2、人员欺诈风险：内部放款相关人员向不合格或合格客户收取额外贿赂的风险，外部借款人造假恶意欠款的风险。
3、法律风险：非法集资、资金池、自融自保等合规风险。

良心。。。

我最近也遇到有P2P平台投资的业务员非常执着地介绍业务。。。小女不才，之前对P2P不怎么上心，只能贴出与业务员交流的截图，希望各位专家前辈指教。




























以上涉及隐私的打了马赛克，也将对方真实信息用佚名替代。

P2P行业面临的最大风险就是道德风险，而且大概率是平台运营者的道德风险。全国记录在案的约3000家平台公司，有一千多家已经非正常运营以及跑路，仅有约55%的正常运营率。道理在何处，因为:
平台公司募集到钱后跑路了，或者把钱放给明知会死的企业或者会违约的个人。道理非常简单，经济下行期连银行的坏账率都大幅上升，惜贷，优质的借款人早已被遍布全国的银行员工扫了个遍，还有p2p什么事？即便是创业企业和成长期企业也可以获得大量的股权投资基金支持，稍好的企业都不缺资金。

所以新成立的p2p公司的动机很成问题。这种经济环境之下，以高成本筹集资金去做生意骗人的概率远大于正常动机，就是正常动机其成功的概率也不大。没有监管，逃逸成本低的p2p圈钱跑路的倾向极高，因为贪婪是人类的本性。

笔者自己所在岗位性质决定了笔者几乎时不时得与贪念，与人性中不好的一面作斗争，也深感其中的困难和精神压力。笔者所做的工作还有前后手和监管监督，尚且如此，那么突然获得巨款而又无人监督的p2p公司呢？

【道德风险】风控时出现监管不力
【IT技术风险】平台被攻击，盗号等
【资金池风险】目前只有10%的平台是第三方托管，平台可挪用资金
【运营风险】平台有些做大做强，无奈运营不力，倒闭
【跑路风险】纯诈骗，目前最快纪录是，上午上线，下午跑路。资金池的存在为跑路提供了可能。

P2P，又称网贷。
在银行存款利率越来越低的大环境下，P2P的出现为普通老百姓提供了一个可靠的固定收益投资理财渠道。但是也存在各种各样的问题，以下是个人一些总结，可作参考。
【行业现状】
目前整个P2P行业，还处于野蛮生长的阶段。行业监管部门和监管细则都还没有确定，最快15年初回出台。
目前全国有2千家P2P平台，鱼龙混杂，每个月都会有几十家平台跑路或者提现困难。
出问题的平台主要有两类：一、纯粹是诈骗集团，为了圈钱，跑路。 二、自身运营不善，风控能力出问题，被迫关闭。
【行业前景】
现在处于一个狂飙突进，市场圈地的阶段，所以就供求关系来说，肯定是投资者的市场，所以整个行业的收益率，目前还处于一个比较高的水平，目的是为了吸引投资者。【砸重金圈地的阶段】
当然只要这个利率处于风险可控的范围，还是可以放心投资的。
今年的行业交易量会突破3000亿，而未来几年，必定是过万亿的大蛋糕，很多巨头选手都还没有入场。等着监管部门和监管细则确定（预计明年初），他们会纷纷入场，瓜分这块大蛋糕，而那些体量小，运营不规范，风控能力不强的小平台都会一个个退出市场。
目前国外的leading club将IPO，估值40亿美元，这无疑为国内的P2P行业打了一剂强心针。
而预计明年初，出台规范后，为了平台长期发展，而且多数大平台有了足够的客户积累后，整个行业的利率都会往下调。只有利率降到合理范畴（个人认为是年利率12%左右），平台才可能盈利，平台盈利才能持续健康的发展，投资者的利益才能得到一定程度的保障。
要能够识别风险，选对合适靠谱的平台。
【靠谱平台的几个标准】
1、风险控制能力强，每个标的信息披露足够清晰。
2、资金第三方托管，避免资金池嫌疑。（目前只有10%的平台做到）
3、注册资本五千万以上，最好过亿。第三方担保，自有准备金。
4、股东背景：银行、央企和上市企业最佳。
5、看收益率是否合适，年利率24%以上的，风险不可控。
6、管理团队的互联网金融背景。（P2P本质是金融，所以团队中最好有在国外从事金融的经历，以及有IT技术方面的人才）
任何投资都涉及到资产的合理配置，请按照自身情况，合理分配资产进行投资。

以上全部仅作参考，有需要可私信。

楼主在平台风险上已经有些自己的见解了，信息不对称的风险，准确地说来应该说是借款人和投资人之间，平台是个中介，平台会审核借款人的借款申请，但只能对借款人提交的信息进行审核，并不排除借款人为了取得借款而隐瞒个人负面信息，或虚构个人信息，平台要核对这些信息的有效性只能取证于更加权威性的机构，如果说平台是为投资人和借款人服务的，那么单纯为网贷平台服务而设立的机构则不存在，这必然降低了平台风控的工作效率，利用平台的业务队伍和与之合作的线下小贷公司从众多的借款申请中鉴别出优质标有一定难度，所以要寻找一个优质标的宝库很重要，目前流行的方法与上市公司或集团性企业合作，搞供应链金融，利用对方在行业内的优势，由他们给平台推荐融资项目。毕竟他们对自己行业的认识远比平台专业深刻得多。平台提供的风险保障金是最后一环，只有在迫不得已的情形下才会动用。平台携款跑路，这里面有两个原因，本身就是为了有朝一日跑路而上线圈钱的，这种是属于诈骗，另外一种是经营不善不得不跑路，为什么经营不善就一定要跑路呢？这也从侧面反映了目前网贷行业市场秩序混乱，不正规，比如坏账率高、资金链断裂，很多情况是借款人逾期导致的，平台无法从违约的借款人那里获得补偿，又没有被大众认可的机构可以代替起到追索借款人的职能。这个时候，他不想入狱的话，就只能跑路。政策方面的风险，这个之前谈过，高利率抵偿着一部分政策性风险，转述一下自己其他回答中的话：“由于P2P网贷平台目前官方只是允许其存在，没有被纳入国家的调控范围内，没有被体制化，所以他必须承担很大的非体制风险，比如，平台推出一个新的产品或新的理财形式，由于国家对P2P网贷的界定不明确，而监管政策虽呼之欲出，但却久久不见出台，所以平台在进行战略规划时就不能保证自己的规划在未来会不会成为国家政策打击的对象，比如你推出了一个全新的服务，已经运行了一段时间，而突然某一天，却被认为是违规操作，那投资人的利益必然受到损失。”目前收益高，风险也高，只是一旦逾期的话，平台或第三方担保机构会承担损失，如果你感觉不到风险，说明平台在保障投资者利益上真是下足功夫。应该承认，P2P网贷的投资低门槛，基本上可以说是无门槛，这样等于让许多从心态和实力上都不合适的人得以入场，行业目前的保障制度也是基于这点考虑。

声明以下为个人观点，还不成熟，希望与各位交流，喷子勿扰。

P2P最大的问题是管理与风控远远与其获得的资金规模不匹配，风险极高。

从管理上讲：
（1）从业人员的管理，特别是道德风险，没有有效管理制度和规程保证P2P按照本源定义——个体之间的借贷来运行。从业人员夸大宣传，不讲风险，只讲收益，结合中国目前落后的投资者教育现状，怎么可能不出事？从业人员基于业务压力，从内驱动会找更高风控的客户，甚至与客户一起通过平台骗钱，这都是存在的现象。
（2）P2P公司制度的配合，因为更多的P2P是民营企业或纯平台运营，其成立之初可能就是为了解决自身的融资问题，也可能是为了提供中介服务并收费，这两种情况下，公司制度本身基本形同虚设，任何地方都可能出纰漏；
从风控上讲：
（1）完全不透明的管理，钱一旦出到平台，去向不明，流转不明，怎么保证真实有效？是不是存在真正的标的？这都是未知之数。不说小的平台，包括招财宝这样的平台，内部管理不清晰，外部渗透都有问题。说多了会断掉一些人的财路。中间因为不透明，不真实，产生的问题多了去了。金融正规军银行贷款骗贷的多了去了，更别提P2P了，很多人借都是去炒股、还贷，结合从业人员的素质问题，这事儿不在少数。
（2）对于客户风险管理，过分依赖数据，在钱这个事儿上，只要能缓解还款压力借到钱，群众的智慧会自动寻找漏洞，穿透风控，这些都需要投入。P2P目前这块投入极少，而且风控经验少，对于借款人的实际信用风险根本无法估测，况且这些借P2P钱的客户都是高风险客户；
（3）P2P资金池化，钱和标的完全不匹配，这是目前最要命的事情。金融机构目前各类，监管明令禁止，不准做非标资产的资金池，而P2P因为逐利性的驱动，目前基本都是资金池。这对于风险管理要求更高，而且一旦P2P开始做资金池，对于盈利的欲望会摧毁风控意识，是没办法回头的。对于资金池，规模膨胀到一定程度，管理和风控缺位，必然最后就是庞氏骗局的终结，最终跑路的P2P都是这种结局。人的欲望在金钱的刺激下，最终膨胀到毁灭，这是现实正在发生的事情。

当然，P2P必然会存在，无非是倒掉一批，存活几个，因为需求的存在不可能消亡。目前乱象，一方面是监管的无节制的放纵，当然也有无从监管的问题，银监会虽然成立了普惠金融部，但不会有实质性的监管，因为一开始的放纵，目前管无可管，如果介入监管，最终形成的黑洞责任，自然也跑不了，所以，从监管层面，因为某些需要，不管、放纵，就目前P2P所汇聚的资金体量，若出事，必然是大事，群体性事件，少不了。

最后，还是少碰P2P，如果非要投资，还是看谁时间长投谁，而且投资最好都选短期的，不超过三个月的。

题主虽然对提出的三个风险做出了分析与解释，但还存在漏洞，所以不是平台对这三个风险进行规避，那P2P 存在的风险就会降低。
首先，针对“现在许多平台都有保本甚至保本保息的担保承诺”，这个虽然会在一定程度上保证了投资人的利益，但是平台的这个担保承诺又有多少可信度呢？即使平台有风险备付金，那他是否能覆盖平台上所有的待付本息呢，又是否会真的偿还客户的亏损呢？而且好多平台采用担保公司担保，但是从目前看，担保公司进行担保依然不可靠，因为现在也有好多担保公司自己本身已经自身难保了，而且平台还存在自保的可能。
其次，对于“对于跑路的担忧，很多p2p平台都采用了第三方托管的资金存放方式”，虽然银行对他进行一定的监控，但是银行的精力毕竟有限，他不会对每个项目，每笔流水做到实时监控，更不会做到“点到点”（即投资人资金直接转账到借款人账户）的整个流程的监控，所以这个资金托管也是形同虚设，平台依然存在触碰投资者资金的可能，更何况好多平台不是进行托管，只是进行银行存管。银行存管，银行就更不会对资金进行监控。
最后，“随着这个市场越做越大，政策一杆子打死的可能性基本为零吧”。不能总是抱着这个侥幸心理，政策一竿子打死也不是没有存在，去年股票配资不也是一竿子打死了吗？并且，就算政策不会一竿子打死，那打不到你所投资的平台的概率又有多大呢？，如果打死你投资的平台，那对于你就是百分之百。
所以，想要进行P2P投资，选择一个靠谱的平台是关键，这个你可以向专业人士请教，让他帮你进行产品诊断。这里我可以向你推荐一个靠谱的平台——橄榄财富，这是我朋友所在公司的网站，里面有专业的理财规划师会帮你进行产品诊断，向你分析该产品的利弊，并且最后会给出中肯的购买意见。关键这个诊断还是免费，也不会向你进行销售理财产品，你买不买都是你自己的选择。

就是风控，如果一个平台的风控不行，那么你最好不要相信这家平台

1，自身运营风险。坏账的风险及平台自身运营风险。当运营不当导致平台要破产时，所谓保本就是空话。
2，卷款风险。你懂的。
3，第三方托管风险。他们的第三方又不是银行，鬼知道是什么第三方，如果平台方把左手钱放到右手，然后号称第三方，用户如何查证。不具备公信力的第三方毫无价值。
4，政策风险。擦非法集资的边，且一旦发生外逃很容易造成大规模的社会群体受害，需要专用的政策支持。

任何投资都会有风险，切莫贪心，一定要分散投资

主要是分几个方面吧：第一是平台的合规合法经营；第二是在合法合规经营的情况下，平台的流动性风险；第三是资产端的质量。