如何看待国内小额现金贷（发薪日贷）的发展？

近两年来，消费金融越来越受到互金业界和资本青睐。尤其是小额的现金贷业务，为用户提供短期资金借贷，用于日常消费。无论线上线下，类似“在线申请，资料简单，急速放款，无需抵押”的宣传小广告随处可见。
目前，同样是做现金贷业务，有的公司赚得盆满钵满，可是有的公司却被频繁的欺诈、骗贷行为困扰，现金贷做得好不好，很重要的一点就是风控做得好不好。要回答楼主的问题，我们可以一层一层来解答。
问题1：现金贷到底是个什么业务？
现贷(国外称为Payday loan即发薪日贷款）是一种小额短期借贷产品，其额度在1000元以下，年化利率平均在50%-200%之间，借款期限集中在7-30天。据不完全统计，目前国内的小额现金贷平台已有上千家，大体上可以分为几类：
（1）互联网系，以微粒贷、京东金条、蚂蚁借呗为代表，资金实力比较雄厚，内部流量转化获客成本低；
（2）垂直平台，以手机贷、闪电借贷、现金巴士、工资钱包、量化派为代表，主要针对细分人群，获客及资金成本相对较高；
（3）消费金融系，以苏宁消金的任性借、捷信消金的福袋为代表，基于目前分期业务扩展，资金来源广、成本低；
（4）银行系，目前很多银行推出自有现金贷产品，如包商银行有氧贷、幸福金，产品大多针对行内白名单客户，利率普遍较低，客群与其他现金贷产品差异显著。
目前，现金贷市场再以惊人的规模扩张中。浅橙现金卡上线仅4个月，目前700万注册用户，16年底交易流水已超10亿；2345贷款王16年业绩快报显示，16年平台共发放贷款411.75万笔，营业收入17.42亿，净利润6.35亿，同比增长52.19%；前隆手机贷上线三周年，目前用户已超过700万……
与一般的消费金融产品相比，现金贷主要具有以下五个特点：额度小、周期短、无抵押、流程快、利率高，这也是与其借贷门槛低的特征相适应的。现金贷的目标客户群主要有以下几个特点：收入和学历普遍偏低，月收入大部分集中在2000到3000元；信贷记录较差，大多数人不能通过银行借贷审核，甚至没有个人信用记录，多为无卡人群；所需借款金额从500到5000元不等，主要集中在1000-2000元；共债比例很高，据前海征信的常贷客产品扫描结果显示，现金贷申请者共债比例超过60%，借贷次数平均在6次左右。
问题2：高风险的现金贷业务能否盈利？
现金贷产品先天具有高违约风险的特点，目前国内的现金贷平台坏账率在30%左右，最高能到达50%，做得较好的平台坏账率也有15%左右。与如此高的违约率对应的却是略显简单粗糙的风控流程,甚至存在乱放的现象，现金贷行业在如此高违约率情况下仍能获得暴利固然与其小额分散的特点有关，但更深层的原因还在于其现阶段的盈利模式，要解析现金贷的盈利模式首先需要介绍几个公式。我们把现金贷客户分为新贷客户和续贷客户两类，由于风控筛选等因素，续贷客户相比新贷客户风险较小。接下来我们来看四个公式：
（1）新贷客户损失率*新贷客户占比+续贷客户损失率*续贷客户占比=预期可承受损失率
（2）预期可承受损失率=收益率-成本率-预期利润率
（3）成本率=新贷成本率*新贷客户占比+续贷成本率*续贷客户占比
（4）新贷客户占比+续贷客户占比=1
（注：这里将当月应还款客户逾期30天以上既列入损失，将收益率近似为平均借款期限*利率）
在上述四个公式中，平均借款期限、新贷成本率、续贷成本率、续贷客户损失率均可由放贷机构的历史数据得出。预期利润率有放贷机构预先制定，因此这里可变动的量为收益率、续贷客户占比，新贷客户损失率（用阴影标出）。
由于在现金贷发展初期最受关注的是可承受的新贷客户损失率，接下来来研究利率和续贷客户占比对新贷客户损失率的影响。假设某现金贷产品平均借款期限27.9天，新贷成本率占放贷金额的5%，续贷成本率为1%，假设预期利润率为3%，续贷客户损失率3%。下表中横向为利率，纵向为续贷客户占比，表格中数据为在达到预期利润率的情况下可承受的新贷客户损失率（新贷客户可承受的损失率大于50%的用红色标出）。
（数据资料来源——微信公众号：放得出去收得回来）
由上表可以看出，越靠近右下角可承受的新贷客户损失率越高。因此，我们可以得出现金贷高盈利的两点原因：
一是利用高利率覆盖高违约风险。较高的违约风险必然需要较高的利率去覆盖，这在逻辑上很好理解。同时，上文计算的表格也从盈利模式的角度证明了这一点。由上表可见，在客户结构一定的前提下，利率越高，可承受的新贷客户损失率也会增加。高利率加之同样高不菲的手续费和违约金成为其高盈利的原因之一。
二是通过续贷客户比例控制风险。现金贷本身面向的客户为中低收入人群，用户黏性较高，部分客户会产生重复借贷需求。下表为某种现金贷产品有续贷的客户比例随时间的变化折线图。可以看到该种产品越有10%的客户当月借贷当月续贷，这一数字在第二个月达到峰值。从表格可以看出，在利率相同的情况下，续贷客户占比越高，可接受的新贷客户损失率越高。
在短期巨大人口流量红利仍然持续的情况下，以上两个因素是现金贷暴利背后的主因。


表2 某现金贷产品客户续贷比例折线图
问题3：不注重风控的现金贷业务能否持续？
上文分析了目前很多现金贷平台“闭着眼睛放贷”也能盈利的两个主要原因，然而进一步分析会发现，在市场发展的中后期，这种模式就走不通了，风控会越来越成为关键。
首先，由于现金贷小额短期的特点，导致行业进入壁垒较低，难以形成较大的寡头，资本的趋利性势必导致越来越多的玩家加入现金贷领域，在流量红利期逐渐过后，现金贷行业在长期将趋向于充分竞争，一方面根据市场规律，价格会回到一个相对合理的位置，因而完全依赖于高利率覆盖风险的模式走不通。另一方面想要留住优质客户提高客户黏性，服务质量会成为关键。
其次，小额现金贷本身的目标客户群就存在潜在的信用风险，恶意欠款现象普遍，多头借贷尤为严重。大多用户没有足够的薪水及时还款，不少用户只能通过“借新还旧”的方式持续不断地陷入债务漩涡。
因而随着现金贷市场趋于成熟，建立行之有效的风控模型，实现降低违约率和提高用户体验的兼顾将成为现金贷产品在未来激烈的市场竞争中立于不败之地的关键。
问题4：现金贷风控到底怎么做？
本文精华部分来了。要建立较为完整的一套现金贷风控体系需要包括贷前审批、授信，贷中跟踪、监控，贷后、失联修复、不良催收，是一个极为复杂的过程。每一个流程都会影响整个的风控质量。这里主要介绍贷前的风控措施。
通过与现金贷相关从业人员交流后发现，各家现金贷公司风控流程不尽相同，但总体来说，现金贷风控流程可以分为四个阶段：黑名单，风控规则，反欺诈网络，风控模型。本文主要介绍一些常见的风控规则供参考。
（1） 勾稽比对
勾稽比对是会计行业的一个常用术语，在风控中主要指利用多维度数据进行逻辑对应关系检验的方法，举例来看：假设用户填写的“收入水平”为变量A，“工作地点”为变量B，申请时IP地址的“所处区域”为变量C。从A+B的维度来看，倘若用户填写的A月收入有数万元，B却显示在某个偏远山区的修车厂工作，我们或许应该怀疑用户虚报收入。若从B+C的维度来看，倘若B变量显示用户工作地点在北京，C却显示申请时IP地址在云南，或者频繁更换IP地址去申请，我们或许应该考虑金融欺诈的风险。若结合A+B+C的维度来看，若B变量显示客户在北京国贸工作，A变量显示月入10000元，IP地址、申请地点都在北京，通过三个变量数据的交叉验证，可以初步推断申请人是常住北京的中等收入白领。倘若再增加更多变量例如填写手机号码常用通话地点等，就能从更多的角度验证出数据的可靠性。
（2） 交叉检验
交叉检验与勾稽比对有细微差别，但两者都是利用多维度数据对用户真实性和可靠性进行验证的方法，这里只简单举个例子，例如申请人提供了工作单位地址，但用外部数据验证结果显示该单位不再这个地址，那该用户可能存在欺诈风险。
（3） 强特征筛选
有一些变量在风控的考量中占有较大的权重，例如多头借贷次数，该次数较高意味着用户存在严重的多头借贷情况严重，有较高的违约风险。拿前海征信常贷客产品验证结果举例，命中常贷客客户信贷逾期风险是普通客户的3 ~ 4 倍。还有较常见的强特征变量有关注机构（催收机构等）通话，工作日夜间通话等。
（4） 风险关系
风险关系主要验证与申请人相关联个体的信息。例如，该申请者通讯录中是否存在较多被列入黑名单的联系人，该申请人的生情电话或IP是否曾被另外的申请者使用过等。
（5） 用户的行为数据
用户的行为数据也可以很好地用以鉴别金融欺诈。例如通过运营数据统计显示，在凌晨3点左右申请贷款的用户的信用风险更高，这可能因为很多欺诈者对智能信贷不熟悉，错误地以为凌晨无信贷员审批，防御薄弱的突破口；此外，申请时多次修改填写资料的用户可能存在信息造假，因为普通人通常不会频繁记错自己的私人信息。这些独特的用户行为数据一定程度上也能甄别风险，反应用户信用。
需要指出的是，在整个风控流程中，要注重风控和用户体验之间的平衡。若一味强调风控会导致数据需求过多，风控模型过于复杂，从而降低授信速度。同时，需要用户提交资料过多也会增加用户流失风险，在建立风控流程的过程中需要谨记的一点是风控的最终目标是最佳的收益风险比。

去年我曾经去App store下载了100个现金贷App, 里面真正在应用里做风控并且能放款的只有37个，剩下的63个都是为其他贷款类公司导流的，现在估计有些变化。比如下图：



这个也很好理解，做好风控，拿到便宜的资金，能处理逾期欠款很难，能做的公司没几家，做个App上面放几十个信贷公司的链接，然后自己去推广获客，人人都觉得自己能做，既然都说现金贷是风口，那就挑个能做的做，拿到用户再倒流给能放贷的公司，每笔交易收几个点的服务费，听上去也是个不错的生意。然后市场上就出现了倒流的应用比真正放贷的应用还多的奇葩景象。
互联网业务花钱做推广买用户很正常，不过用户能沉淀下来才有价值，而信贷业务特别的地方在于用户是最没有忠诚度，谁给利息低额度高容易过件马上就迁移过去了，而且这个借钱的群体通常都是不好也不坏的群体，太好了不缺钱，太坏了不敢放，随着时间的推移，积累下来的用户要么经济情况好转了不需要借钱了要么就爆仓了，换句话说信贷行业是一个老用户会不断被消灭的行业。
现金贷导流应用一边要按CPC，CPI去包括App Store刷榜在内的各种渠道买用户，同时上游信贷公司又是按CPS付费，能不能赚钱实际上取决于转化率，这差不多就是一个听天由命的事情。做的早的公司有品牌优势有历史用户积累还能赚到钱，在市场上出现了大量同类型导流应用之后，就算头部的几家公司先拿到投资了，运营能力特别强能够保持领先，剩下的公司赚不到钱会死掉几家，又会有新的公司不断出现，移动互联网流量入口分散的特性造成了任何一家公司都无法控制所有的流量入口，App Store, 各大Android应用市场，今日头条等超级应用都能够带来足够的流量，新的公司只要有钱在哪个渠道一个月多花个几百上千万的广告费，就足够拿下一些用户开展业务。
为什么说CPS购买流量对甲方也会不利？ - 知乎专栏
现金贷获客买注册被刷量了怎么办？ - 知乎专栏
剩余流量理论和信贷获客 - 知乎专栏
从现金贷存量客户激活谈起 - 知乎专栏

有不少朋友私信咨询我风控和获客的问题，干脆搞个小秘圈有个可以交流的地方，不讨论渠道好坏，不理解推广原则的人投什么渠道都是去送钱的，只讨论产品和原理。
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最近常常有人私信问我，现在进入现金贷还有没有机会。但是这个问题答案不像1+1一样明了，有的企业适合 有的就不适合，而某些资源并不一定像你想像的那么有价值。
我将把现金贷业务的利弊，哪些企业适合做现金贷，还有以后现金贷可能会如何发展这些问题都写在这个答案下。至于你的公司要不要做，你可以结合我写的内容自己再思考。

[h1]现金贷风靡的本质[/h1]我此前的答案里写过，现金贷最大的优势是可以快速把流量转化为利润，这是趣店100亿美金市值的根本原因，也是2345扭亏为盈的原因。

相关链接：
趣店1278天传奇：他3年前还站街发传单，今公司市值超600亿，半年净利润10亿！
现金贷大热：二三四五贷款王2016放贷规模暴增20倍 净利润过亿

但是这并不是现金贷这两年如此风靡的最大原因。现金贷爆发最大的原因，是这个行业的门槛很低。高利息覆盖高坏账的业务模式，让金融行业最关键的一环——风控 变的不再重要，现金贷总被媒体诟病的原因也正是如此。
高利息，是有多高呢？就说行业里有名的现金巴士吧，日息是0.75%，折算成年化利率就是270%。这个利息水平在现金贷行业还不算最高的。也难怪老百姓对现金贷口诛笔伐，这个利率着实真的有点疯狂。

顶着这么可怕的利率，现金贷还是在搞，这就是我要说的现金贷风靡的第二个原因，监管未落地。国家给民间借贷设的红线是36%，如果超过36%有什么惩罚呢？也算不上惩罚，只是不受法律保护。从前几年p2p的发展，到后来线下消费金融的火热，都不难看出监管已经落在了行业发展的后面。现金贷行业正处在这样一个灰色地带，监管机构也和企业一起摸着石头过河。
今年发布的两个文件《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》《关于开展“现金贷”业务活动清理整顿工作的通知》已经能看出银监会已经把目光对准了现金贷，接下来应该就和p2p后期一样，等着监管的大锤一锤一锤打过来。

最后一点，现金贷的火爆也正好是恰逢其会，时机到了。一方面是前几年国内p2p火热发展，大量p2p资金在寻找出口。一方面是国内互联网的成熟度非常高，为现金贷提供了连接客户的桥梁。另一方面是国内征信系统不完善，大量人群享受不到金融带来的便利，消费主义抬头又刺激了这部分人群的借贷需求。
宜人贷、信而富、拍拍贷等大量的p2p靠着现金贷业务起死回生，挤破脑袋要上市。2345则是典型的有流量却亏损，苦苦寻找把流量变现的方法。如果现金贷大潮再早几年，我想迅雷、人人网等把持着巨大流量却无处盈利的公司都能通过现金贷大赚一笔。

[h1]趣店为什么急着上市[/h1]趣店的事大家应该都知道，我就不再贴链接了。趣店100亿美金的市值着实让大家吓了一跳。要知道京东目前的市值在550亿美元左右，而蚂蚁金服还未上市，估值在700亿上下。趣店的市值已经相当于五分之一个京东，七分之一个蚂蚁金服了。
扛着这么大市值的，却不过是支付宝给的一个小小入口。

来分期是趣店的核心业务，在上图倒数第二个
除了流量全部依靠支付宝导流，甚至风控也基本依靠蚂蚁金服的帮助。
那问题来了，支付宝为什么要把这100亿美金的业务给趣店呢？要知道，这不是给同行赏口饭的问题了，这是把自己的肉割下来给同行吃。举个不恰当的例子，这就像支付宝种的西瓜，支付宝卖，但是中间趣店负责起了个名字，结果利润就大部分给趣店了。
趣店上市的周期中，阿里系很缄默，没有来自阿里的声音为趣店擂鼓助威。在趣店陷入营业模式的质疑漩涡中时，支付宝方面也没有任何表态。这与罗敏在媒体前的高调状态完全相反。
还有一个消息，在趣店上市后，趣店的投资方之一昆仑万维减持了趣店3%的股份。

上面我都是在列事实，现在我说一点自己的看法。
首先，趣店公司本身是缺乏核心竞争力的，流量、风控两大核心要素非常依赖支付宝。第二，支付宝对于趣店这类现金贷模式是十分谨慎的。借呗更像信用卡模式，授信更严谨，利率更低。正是因为持着谨慎态度，支付宝把这部分业务给了趣店，并在趣店上市后仍在与趣店合作，保持观望。观望的是什么？监管的风向。
我随便再开一下脑洞，腾讯也可以与一家老牌现金贷公司合作，在微信九宫格里面加一个“去分期”。微信的流量怕是比支付宝只多不少吧，用不了一年，“去分期”就可以以超过趣店的财务数据去纽约敲钟了，估值超过200亿美金。小马哥觉得这个想法怎么样？

[h1]银行的谨慎态度[/h1]近两年国家一直在要求降低金融杠杆率，降低金融风险。那么什么叫金融杠杆？用现金贷举一个例子：
小贾的工资是2000元，一个月吃喝住一般能花1000元，那么我们认为一个月让小贾还1000元是安全的。我们借给小贾1万，收2000元利息，让他一个月还1000元一年就还完了。我们给小贾的信用额度是1万2。但是现在不止我们一家给了小贾额度，有5家公司都给了小贾1万2的额度，而且小贾为了追女孩全借了。现在小贾身上就背了5倍信用额度的债，也就是5倍的杠杆。
很糟糕，小贾是还不起那么多钱了，索性眼睛一闭要钱没有，甚至去更多公司借，反正还不起嘛。更糟糕的是现金贷这个行业，造成了很多的小贾，甚至不在乎有多少小贾。他们的策略是还不起没关系，就当福利送给你们了。我去跟还钱的人收更高的利息。5个人里有1个不还钱的，那我就把利息提高25%。不行，25%还不够，直接提高50%好了。
这就是高杠杆的危害，小贾的信用额度只有1w2，有个两倍杠杆就得让小贾砸锅卖铁了。

现金贷不是新生事物，往远了说源远流长的高利贷就和现金贷有几分相似，往近了说，银行发的信用卡、借记卡也与现金贷没有本质区别。美国、韩国、台湾都曾因为超发信用卡导致了信用卡危机。我国的信用卡发行比较谨慎，审核流程更长，服务的人群更优质。这也给了现金贷生长的空间。
上面提到了今年发布的《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，针对银行信用风险管控有：

严控增量风险。银行业金融机构要加强统一授信、统一管理，严格不同层级的审批权限；加强授信风险审查，有效甄别高风险客户，防范多头授信、过度授信

统一授信、统一管理，可以有效的避免多头借贷，这也正是野蛮生长的现金贷最大的问题。
银行并不傻，如果现金贷业务真的这么好赚，银行一定是抢在第一个做的。上面说的支付宝，微信这些巨头们也不傻，你看借呗、微粒贷的策略有多谨慎。正是因为他们都认为现金贷业务有着巨大的风险，才纷纷拒绝进入，有介入也都是浅尝辄止。

[h1]现金贷未来的方向[/h1]前面三个部分，第一个部分写的实际上是哪些公司适合现金贷，第二个部分写的是现金贷业务的不确定性，第三个部分写的是现金贷业务有巨大的风险。
未来现金贷的热度会慢慢冷却，行业内慢慢形成集中的头部；另外一部分资金会重新回归场景。场景的最大好处是客群分布更贴近随机分布，是公司找客户而不像现在现金贷一样，是客户找公司。线下场景最大的问题是需要人工，获客成本比线上要高很多。确实需要想办法解决，一是降本，通过更强的运营能力降低成本；第二个办法是增效，例如在线下借贷人群中筛选出良好信用的客户作为白名单，为白名单客户主动提供借贷额度。
同p2p一样，合规将是未来现金贷企业面临的最大问题。

昨天，互联网金融风险专项整治工作领导小组（谁这么有才起了个这么长的名字）下发了一个重磅文件：




各地一律不得新批设网络小额贷款公司，而且原因说的很明确：因为现金贷业务存在较大风险隐患。
笨虎先跟大家解释下现金贷和消费贷的区别。
前几年消费金融非常火爆，各路消费分期平台纷纷大展身手，包括前一阵在美国上市的趣店就是原先的趣分期。
但是消费贷款的资金一般是直接打给商家的，比如你分期买了个手机，那平台就先帮你付钱给手机的卖家，你再分期还钱给平台就可以了。
这个是国家支持鼓励的，因为有利于提振内需经济转型。
但是后来，实物分期开始慢慢的演变为现金分期。就是直接给你钱，也不管你拿钱干什么，分期还钱就行了。
这就是现金贷。

但这个就很有点问题了，首先因为资金的用途不明它的逾期风险就变高了，更可怕的是借款人如果拿了这钱去做一些违法乱纪的事情，反而可能是为犯罪活动提供了资金。
不过现金贷也不是谁都可以做的，首先你必须有一张小贷牌照。
今年前7个月全国一共发出了153张网络小贷牌照，超过了去年全年的总和，再这么下去风险会越来越大，所以监管层决定出手。

现金贷业务下一步怎么监管现在还不明确，不过笨虎觉得比较可怕的一件事是很多P2P平台已经涉足了现金贷。
因为小贷公司是没有吸收存款资质的，根据银监会的规定，小额贷款公司资金来源主要为股东缴纳的资本金、捐赠资金以及来自不超过2个银行业金融机构的融入资金。
但现在，很多小贷公司都借助P2P平台获取资金，或者干脆是P2P平台自己设立小贷公司。

下图是网贷之家统计的已经涉足现金贷业务的平台名单：

对于前一种情况，P2P平台应该重新审查合作的小贷公司资质，看看它的风控到底如何、有没有和信用机构合作。
芝麻信用刚刚通知停掉了和很多小贷公司的合作，因为他们的利率超过了国家法律保护的36%上限。
后一种情况就更麻烦了，因为这已经有资金池和自融的嫌疑了。
如果不及时主动整改，被动等监管落地后恐怕悔之晚矣。
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[h1]“校园贷”变相软着陆 “现金贷”却走进风暴口 | 馨金融[/h1]
市场需求和用户意识一旦被激活很难再倒退，“校园贷”市场就是个先例。这份《指导意见》也让不少涉足校园市场的互金公司长舒了一口气。从这份文件来看，“校园贷”算是变相软着陆了。那“现金贷”呢？
——馨金融
洪偌馨/文
对于新金融行业的从业者来说，最大的焦虑往往不是来自于市场的竞争和资本的获取，而是监管的态度。毕竟，在这两年里已经有不少因为“一纸文件”或一条政策而快速衰退的先例。

还记得很多年前我第一次采访陆金所董事长计葵生时，我问了他一个问题：成立陆金所以来，最让你焦虑的事情是什么？他说：“刚成立的第一年，每天睡前都会担心，明天公司会不会被监管部门叫停。”
估计昨晚也有不少从业者失眠。
今早一醒来看到好多微信留言，大都是业内的朋友分享关于《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》的影响，几家欢喜几家愁。我也补看了全文，信息量比预想中的更大。
简单来说，“校园贷”变相软着陆了，“现金贷”却走进风暴口，另外在推进网络借贷平台(P2P)的整改过程中，明确增加了“适时采取关、停、并、转等措施”。
01
相比银监会官网上发布的简版信息，完整版文件中对于“现金贷”业务的清理整顿工作有了更进一步的描述。
“网络借贷信息中介机构应依法合规开展业务, 确保出借人资金来源合法, 禁止欺诈、虚假宣传。严格执行最高人民法院关于民间借贷利率的有关规定,不得违法高利放贷及暴力催收。”
当然，其中杀伤力最大的莫过于对于利率的要求。众所周知，最高人民法院关于所划定的民间借贷年利率红线是36%，而现在市面上绝大多数“现金贷”业务的年利率都是经不起这一重考验的。
虽然这一条规则只有寥寥数语，但几乎已经把现有开展“现金贷”业务的公司逼到了悬崖边儿上。
昨天的文章里我也提到了，跟此前被点名的“校园贷”、首付贷不同，“现金贷”的边界太模糊（现在市场上的“现金贷”产品从200、300到2万、3万都有），模式也不同（比如有线上、线下），涉及该业务的公司和机构更是五花八门（以“现金贷”业务为主的各类创业公司、P2P公司、消费金融公司、上市公司……）。
就说最后一项，银监会点名的“现金贷”主体限于“网络借贷信息中介机构”，那是否意味着非网络借贷信息中介机构从事“现金贷”业务就不受到该规则的约束？而事实上，目前“现金贷”市场上的主力并不是网贷中介平台。
还有，据我了解，即便不少网贷中介平台涉足了“现金贷”业务，基本也都是另做了一家独立的新公司，从法律上来讲并不在原有的网贷中介平台体系内，那是否这样就可以变相绕开了监管？
尽管这个新规的表述并不十分明确，但监管表态的杀伤力却是毋庸置疑的。
估计很快，那些“现金贷”业务的从业者们就要面临业务增速放缓、利润收窄的现实。尤其，对于一些过于倚重该业务的创业公司，可能要用很长时间来消化该政策带来的负面影响。
比如，就说资金来源这一点。现在市场上很多“现金贷”业务的资金其实是来自银行和消费金融公司，金融科技公司们提供风控和技术。那作为后两者的监管单位，银监会这个规定恐怕会直接影响它们对于此类合作的态度。
02
但要注意的是，“现金贷”市场快速崛起背后，是利润的吸引，更是市场需求的推动。关于中国消费信贷市场的广阔空间，各类数据显示都非常惊人。所以“现金贷”业务真的可以就此放缓么？我倒真不这么认为。
市场需求和用户意识一旦被激活很难再倒退，“校园贷”市场就是个先例。话说回来，这份《指导意见》也让不少涉足校园市场的互金公司长舒了一口气。从这份文件来看，“校园贷”算是变相软着陆了。
根据《指导意见》，“网络借贷信息中介机构不得将不具备还款能力的借款人纳入营销范围,禁止向未满18岁的在校大学生提供网贷服务,不得进行虚假欺诈宣传和销售,不得通过各种方式变相发放高利贷。”
尽管从“物理”层面来看，从事“校园贷”业务的公司被彻底赶出校园，但实际上这块市场只是被转移到了线上。而且对于那些有能力（线上）获客和获取低成本资金的公司来说，对于整个行业的规范无疑是长期利好的。
那么，未来“现金贷”是否也有可能会这样“软着陆”？这个现在也很难说，主要问题还是在于对“现金贷”的界定太模糊，并且庞大的市场需求和利润空间实在太诱人，即便一种形态被叫停，它依然会换个“马甲”接着来。
但是眼下，关于利率的限制问题是一个绕不过去的问题。由于差距实在太大，如果严格执行，这个业务基本就彻底停摆了。
之前也跟不少“现金贷”业务的从业者交流过，大家普遍的一个观点是，因为该业务的特殊性，短时间内从年化利率和额度上“一刀切”是不太现实的。但是参考美国过去十几年里对于借款人的账户监管，在借款利率和限制重复借贷的方面限制趋严是一个趋势。
在美国Payday Loan行业发展初期也并没有专门的监管规则，而是归类于有放贷资质的机构进行统一监管。不过在行业问题集中爆发之后，监管机构在其重要监管条例《诚实借贷法》中专门对发薪日贷款做出了约束，尤其是在其信息披露方面。
《诚实借贷法》规定了两个关键的需要披露的信息：手续费和年化利率（APR），要求必须在所有需要借款人签字的合约或协议上，清楚说明贷款数额、手续费和年利率。
尽管具体到实际，主要是各州根据自己的情况制定不同的监管规则，但美国还是有30各州要求发薪日贷款机构至少应该在他们贷款文件中明确列出年利率。
此外，去年美国消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau, 简称CFPB)又发布了关于发薪日贷款(Payday Loan)新规征求意见稿，该新规将在联邦层面全面适用。
此次监管则具体落实到了产品层面，即允许出借人提供两种长期贷款选项：一种为年化利率上限为28%且申请费用不得超过20美金的贷款；另一种为贷款期限不超过2年，年化利率不超过36%的贷款，但违约率需要控制在5%以内，进一步对于利率和借款金额做出了细化要求。
而在展期方面，美国用户在贷款无法归还时，最多只能申请两次展期，且每次展期必须归还三分之一的借款，这也就意味着利滚利的情况也在逐渐得到控制。
对照来看，根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。借贷双方约定的利率超过年利率36%，超过部分的利息约定无效。
如果国内同样要求借款机构在与用户签订借款协议时公布其年化利率，同时又对于年化利率做出不能超过36%的规定，确实会对一些借款机构的展业造成一定影响。

一方面，用户在知悉年化利率之后可能会产生极大的抵抗情绪，另一方面，但凡超过法定最高借款利率，这笔交易就不再受到法律保护。
从美国的监管情况来看，更多是从借款人保护的角度出发，避免他们陷入高利贷、不合理催缴扣款等情况中，且借款机构有义务向用户提供减轻其融资负担的咨询建议。这些也都是国内的开展现金贷业务的公司们可能面对的问题。
从一个更长远的角度来看这件事，从早期的民间借贷到我们现在触手可及的“现金贷”本身已经是一种进步，因为市场的需求和供给不平衡的情况正在得到改善。但是这个行业走向规范也是一个必然的趋势，因为一种不健康的爆发式增长最终还是要回归理性，虽然这个过程可能相对漫长。

Paydayloan用户画像：通过比较英国、美国、加拿大的 PaydayLoan 用户群体的数据看到,其覆 盖的群体特征主要是:中低收入、中低学历、信贷记录差一些的群体,一 般使用 PaydayLoan 用于生活应急周转,或者是发生突发另外的事件。
英国：
使用过 PaydayLoan 的人收入水平通常情况下会处于中 低收入水平,有 52%的 PaydayLoan 用户称自己在过去的 5 年内有过一次或多次债务问题,同时,有超过 57%的用户其家庭成员人口数量超过 3 人。PaydayLoan 借贷用户中,超过 87%的用户, 其收入低于 5 万美元,其中有 42.7%的用户其收入低于 2.5 万美元。从年龄分布 来看,57%的用户年龄不超过 45 岁,其中 35 岁以下的占到了 32%。中低学历是主 流,一个显著特征是在读大学生,是 PaydayLoan 的主流群体之一。 （英国政府官网、兴业证券研究所）
美国：
根据 PEW2012 年公布的更详细的调查显示,PaydayLoan 的借贷者中,有将近 58% 的租房生活,85%的人没有大学文凭,将近 72%的人全家年收入小于 4 万美元,年 龄在 25~44 岁之间的借贷者占到了 52%。 （兴业证券）
加拿大：根据加拿大金融消费局发起的调查显示,有的 7%受访者曾经使用过支票兑现 及发薪日贷款服务,使用最多的是支票兑现(57%),发薪日贷款紧随其 后(25%)。
PaydayLoan 国外风控模式 ：
1、从美国整体上来看,不良贷款率大致是在 10~20%,同时据美国消费金融保护 局(CFPB)研究表明,23%的网络贷款借贷人在 18 个月样本周期结束后面临账户 关闭的问题,远高于银行公布的 6%的账户关闭率。PaydayLoan 通过年化利率在 100%~300%的高利率,来进行对冲信用违约风险。
从公开的数据我们可以看到手机贷的贷款月新增约 4 亿左右,掌众闪电贷 4.3 亿,现金巴士约 2 亿
微信微粒贷 : 微信微粒贷的显著特征是“无抵押,且差别化信贷”、“随借随还”、“借贷审核便捷”、“年化利率 18%,显著高于基准贷款利率”、“海量用户”。 有别于传统银行体系的实物抵押或者担保的授信模式,微信微粒贷,无需 抵押或 担保,并根据用户数据进行差别化额度授信,即部分人微信上看到“可借 额度” 是 4 万,也有一些人“可借额度”可以达到 20 万。
微粒贷通过远程电话核实,以及数据征信,在 5 分钟内即可完成贷款的审核发放,并支持“随借随还”的需求。
闪电贷款:2014 年 3 月上线,56 秒资金快速到账,两年间快速积累超过 700 万注册用户,累计交易额突破 85 亿,累计交易笔数超过 430 万笔。
手机贷:提供 1000-5000 元的超小借贷额度,7-30 天的超短周期,自主定义 借款金额、还款周期,提供方便快捷的全流程线上信贷服务。
现金巴士:现金巴士也是纯发薪日贷款类概念产品,其提供 500-1000 的 7-14 天贷款,无申请门槛只需绑定手机+身份证+银行卡。
二三四五(002195)
n 与中银消费合作的“贷款王”,PaydayLoan 中国版,成公司新增长点: 公司设立全资子公司上海二三四五海隆金融信息服务公司,作为开展 互联网 金融服务的主体,并与中银消费金融合作推出新版“2345 贷款王”产品。目 前,2345 贷款王产品,向特定人群提供 500-5000 的小额短期贷款,贷款时 间不超过 30 天,无需抵押物。2345 贷款王的收费分为两部分,一部分是每 日 0.1%的日息,另外一部分是 5%的手续费。截至到 2016 年 11 月 30 日,2345 贷款王累计发放贷款笔数超过 332 万笔,累计放款金额 51.9 亿元。
捷信中国开发了一款线上小额现金贷产品——福袋，官网显示，其为用户提高最高500元，期限为1/2/3/4/5/6月的现金贷款服务，期限不同，其利率不同，月费率最低为2%。用户可以在线上填写提交材料，包括个人信息（姓名、身份证号、电话、邮箱、工作、月收入、借款用途等）、联系人信息（姓名、关系、电话等）等即时申请。上述捷信集团董事长兼首席执行官依西·施梅兹，目前，每天可以收到大约2.5万——3万份贷款申请。
2016年末，捷信在网店平台推出一款产品——捷信想花，这是一款针对个人的循环信贷产品
（占坑之后继续答）

我总觉得，以后中国的重大经济危机不会发生在什么房地产行业崩盘、实体经济衰退等较为宏观层面上。
因为，中国政府的确是全世界最不一样的政府。
这种不一样源自于几千年的的文化和社会组织结构，以及高度的中央集权。
所以论执政经验，其它国家政府是拍马也不及中国政府的。
所以我丝毫不怀疑中国政在社会和经济上宏观调能力，
这一点我认为我们不该和美国或其它国家的历史经验做对比。

我会觉得重大的经济危机会发生在“现金贷”“P2P”这类因社会技术发展，资本疯狂追逐的民间金融上。
因为他们发展太快，监管和法律跟不上，中国的政府的威慑力再强也威慑不了人性的贪婪。
在技术和社会高速发展下，这贪婪逐步释放，大家沉迷于繁荣的虚妄中，而忘记盲目乐观和贪婪才是毁掉未来的罪魁祸首。
当贪婪在无法被满足就会转化为恐惧。
终归会迎来“明斯基时刻”。

我观察身边的认识的人，
有十来张信用卡套现互撸的
有信用卡负债超过自身收入很多的，开始各种小额贷款不窟窿的
有到处撸口子，早已成黑户，但是不甘心的
有为了满足消费欲望，小心翼翼的搞现金贷，有小心翼翼的每个月还贷的
有天天被各种放贷公司骚扰的
有被朋友找借钱的，然后反骂朋友：你不会去网上贷点吗？
有从事互联网金融，天天说钱是多么好赚的
当然我也是他们中的一员
政府各种灭火不及，行业还是欣欣向荣
他们可能都是独立事件，但我总觉它们互有关联。

好像每个人都在某种程度上被满足了样子让我觉得很奇幻。

我们迷信于数据的力量，却忘记贪婪逗留过的地方都会留下洞的。
到最后总要去填补不是？
当然，以上都是我的一些妄想，不足为道，权当一乐。

首先 他们是赚钱的，所以有资本愿意进入。
风控就比较难，可以谈一整天。基本上是用高利息覆盖坏账率吧。

今天有时间，多写一点。
1，确实有大量导流的二道贩子
2，但只要不做假数据，二道贩子也可以接受的
3，转化率确实是问题，但风控的手法有很多。 不是一个大数据就能涵盖的。
4， 反欺诈是要点
5， 老客户积累不下来这个，不晓得真伪，但我们在美国的经验看，Payday 的客户忠诚度还可以的。也许国内需要更多时间。
6， 小额分散的催收是高成本的事情，所以用各种手续费来覆盖坏账比建立催收划算。
7，因为高利息了，所以对风控要求没有那么高
8，市场还是很大，需求很强烈，但政策风险引而不发，有点头痛。



一本财经有一篇专稿，虽然太情绪化，还是值得看看的：
嗜血现金贷....
http://mp.weixin.qq.com/s/uZqyzbbpLj4PXI3P2uGluw

1.通过APP获取用户电话本，为失联修复储备数据。对APP电话本相关人进行风控分析。
2.要求客户提供芝麻分，社保，工牌等信用资料
3.线下人员面审，呼叫中心电核。

有人说众生皆苦，谁还没个手头紧的时候？虽然银行资金浩浩汤汤，但远水难解近渴，于是才有现金贷，是为因果。
现金贷是个工具，当下现金贷乱象丛生，产品的超高利率、催收骚扰、隐私泄露、共债风险等弊端急需改变，而要改变这些，监管的合理介入不可或缺。国外已在加速治理现金贷，不少做法值得借鉴。
（全文共约1500字，建议阅读时间1-2分钟）
[h1]一、何为现金贷[/h1]现金贷是短期、小额借款，一般是500-1000元，期限7-30天。调查显示，主要用途是周转或消费，也有借新还旧。
现金贷可以归为“最为纯粹的互联网金融产品”，包括在线获客、在线申请、在线审核、在线放款、在线还款。可以说现金贷没有风控、回款全靠催收，为后期平台风控乏力、坏账过高埋下伏笔。

早在1996年，美国就出现了Nextcard现金贷公司，他们主打在线借贷，包括在线获客、在线风控、在线放贷，以网络信用卡自居，用户一度破百万，成为明星创业企业。
但好景不长，仅仅过了6年，Nextcard就因为风控乏力、坏账过高，最终申请破产。因为当时没有足够的数据积累，全在线风控只能是看起来很美。

[h1]二、为何出现现金贷[/h1]在对现金贷用户的调查中，近4成用户月收入低于5000元。另有调查显示：

两相比较可见，月收入在5000元以下的网民中，至少2.4亿人没有信用卡，他们全都是现金贷的潜在用户。
而且，调查显示现金贷用户很多已经拥有信用卡。这样看来，中国现金贷潜在客户群近3亿。

很多人都质疑，现金贷诱惑年轻人过度消费，最终导致过度举债。有调查显示，资金周转才是主流，包括临时充话费、加油、缴税、货款周转等等，他们的收入以及回款，足以覆盖债务。
至于现金贷备受争议的利率，三成人表示利率有点高或过高，但同时有超五成的人表示“虽然利率不低，但急用时可以接受”。

谁都希望利息越低越好，但问题是，在有人急需要钱的时候，或无处可求，或不愿与人启齿。所以现金贷的价值在于速度、方便。

[h1]三、现金贷乱象[/h1]目前现金贷无法回避的问题是，确实存在大量的问题和乱象。

有些人将这里当成事业，而有些人只是想捞一笔快钱就走。想捞一笔就走的平台，他们并不管底层用户的分层和区分，“黄赌毒都可以放，利率高得吓人”。他们的逻辑是，不管用户共债了多少平台，是否出现债务危机，只要自己不是最后的接盘侠，捞够了就撤离。

现金贷行业正在出现泾渭分明的“二八分流”，头部玩家倾尽全力规范行业，而底层玩家，却急功近利，将行业拉下水。

[h1]四、治理现金贷乱象从监管介入开始[/h1]其实，现金贷最大的危机，就是来自底层人群的共债问题。如果一个人同时在多个平台上借款，最终超过他的还款能力，就可能出现债务危机。

如何规避一个人的在多个平台上借款？
实际上，没有任何捷径可走，就是要将各个平台上的数据打通。但这个事情，依靠行业自律，几乎很难实现。因为借款数据都是各家的核心机密，大家的信任链条又太脆弱，所以这件事情让政府的强制介入，恐怕是最简单有效的方式。

另外，在其他国家，为了防止过度授信和过度借贷，也曾出台相应的规则。
首先，借款金额不可太高。监管的逻辑是，好的用户，并不需要借太多钱。月薪的四分之一，是可借金额的上限。
其次，借款次数的限制。比如，美国的小额现金贷的治理方式上，就有一条，限制连续贷款，要求用户贷款之间们要有一定的时间间隔。
第三，不可无限制收取利息和罚金。比如，英国规定，罚息不可超过借款金融的100%，防止“利滚利”。

这监管“三部曲”的核心目的，都是防止过度借贷，控制杠杆率。还有最本质的一步，就是提高行业门槛。比如，持牌经营和备案机制，让揩油者和搅局者难以进入。
对于底层人群的金融需求，恐怕不能视而不见。但这是一个离钱太近的行业，稍有不慎，可能就会被贪念和欲望左右——借款人，公司，都是如此。
只有提高行业门槛、监管合理介入才能保证行业的良性发展，防止劣币驱逐良币和行业污名化。

[h1]更多行业观点，请关注“FM元泰”，每周五专栏开讲。[/h1]

门槛足够低。
利息足够高。
建模跟数据反馈周期足够短。
都以为能挣钱。
然并卵，还是有那么些门槛的。
很喜欢看人用一堆“详实””的数据、“严密”的逻辑，推导出一个很“靠谱”的结论。

我做债务纠纷法律援助的

这一行刚开始起步的时候快速切入，抢占市场抢占客户群

待到百花齐放竞争激烈的时候立即收手把公司转让把资产包卖掉

因为此时客户还可以拆东墙 补西壁，此时各大小贷的坏账率还比较低，同样你自己的坏账率也很低！此时还是可以赚钱

当国家政策出台严加控制，坏账率增加的时候就是拼背景的时候

有背景的就把其他家吞掉，没有背景的趁潮水退去之前上岸

你可以拿着钱在岸上看看底下谁没穿内裤

拉一拉曾经并肩奋斗的同行

现金贷最近一两年发展迅猛，常听人说现金贷前景已经由“蓝海”变成“红海”了。目前做现金贷的企业很多很多，根据企业的股东背景、运营能力、风控技术、有无小贷牌照等方面考量，这些企业的资质也是良莠不齐。
依据楼主的问题，首先先说下资金来源。资金来源包括
(1)自有资金:企业通过融资获得，但很多时候自有资金有限而不足以长期支撑业务发展；
(2)银行:小贷企业通过与银行合作，根据企业的本身资质或者外部增信情况，各企业从银行拿到的资本成本差距也较大；
(3)p2p资金端:由于p2p行业发展各政策因素等原因，有些p2p企业正在剥离资产端或资金端业务从而转型成为纯粹的理财平台或小贷企业。个人理财平台的资金也会受相对高利息的趋势投资到现金贷行业中；
(4)ABS:很多现金贷企业会把发放的贷款作为底层资产打包通过信托方式，再加上内部增信和外部增信的方式进行资产证券化。目前这种方式也慢慢火热起来，像花呗，中腾信，唯品会等等都有发abs。
暂时先想到这些，等以后有时间再总结下~

现金贷在国内作为一种小额信用资产，已经获得极大的关注，近期频繁爆出，小额现金贷的创业公司获得了融资。
金融产品的创新诞生，多数情况是是在法律的灰色地带运行的。也许你会说，现金贷谈不上创新，就是个吸血鬼，年利率高达百分之几百，整个话题就回到了高利贷行业的道德问题，请出门左拐，自行搜索。
简单谈下，现金贷如何盈利吧。
互联网金融，有三个关键点。①找到更多价格的资金，主要看公司财务官。②找到更多借款的人群，看公司的运营项目能力③保证贷款按时的收回，这个就要看风控和催收的能力。
第一点，保证公司的供应能力，看的资源人们能力；第三点，项目的根本，风控和催收要一起能守的住底线，保证项目在资金层面上的盈利。最后要说的是第二点:也是本人相对熟悉的一个地方。第二点是考验的公司的整体运营效率
首先是新客的获取，保证更多的新客获取和更低的获客成本。再说老客的留存，市场有流传老客的平均借贷次数高达6次之多。
目前市场说新客成本来说，第一次借贷完成，项目是很难盈利。市场两种做法，一，尽可能提高老客的平均借贷次数，二，随时时间的变化，其中老客的经济能力好转，不在需要现金贷这种产品，给这批用户推荐其他产品，更高的额度分期还款，以及场景分期。这两种形式，可以类比为支付宝推出两种借贷产品借呗和花呗。
目前的现金贷产品的一些平台注册用户高达，几百万甚至上千万，进过目前大规模对白户用户的贷款测试。国内信用的白户经过这一轮的过程，优质的用户有可能被帅选出来，伴随着这些用户的成长，用户对金融产品的需求不同，会衍生出不同的金融产品需求。目前的这些平台有可能在这些用户成过程中获得更多的利润。同时这些优质的用户有机会获得更好的金融服务。
所以说，如何留住这些优质的用户，是项目盈利强弱的关键。市场来看，这个阶段各个平台重要精力放在新客的获取上，在老客的留存粘度上并没有下多大功夫。也会经过一年或者不到半年的时间，这些新客获取上会达到天花板。所有的目标群体都被现金贷产品刷屏了，新客的获取竞争上回进入下一阶段，可能会处于胶着和稳定期。
但在目前阶段，也有几家平台在摸索如何增加老用户的粘性以及多品类金融产品供应。老用户有一套的成长制度，在这个制度范围你，老用可以获得更低利率和更长借款期限。除了在利率和期限方面下功夫外，用户的一系类活动和策略也会是留住老用户的重要手段。
最后要说的是，随着这个行业的火爆，这个行业在人们中视野会占据重要一块。法律的监管也会随之出现，监管无所谓好坏，就看监管者制定的制度如何。预估年底前会出台一系列监管政策。另外市场说现金贷会增加暴力催收，我看是多虑了。暴力催收当然并且应该出台严厉法律、如此小额的现金贷，各个平台估计很难会选择暴力催收，毕竟成本不划算。

发展迅猛，做得早的已经很赚钱了，目前还有资金争先恐后进入，前途嘛，我看不清。
风控基本上依靠大数据，实现在几分钟内放款。
举个例子：通过授权获取借款人的通话记录，可以分析其行为是否为真实借款人，并可为催收做准备。

风控：无场景基础数据的现金贷模式，需要平台需要具备强大的反欺诈，反套现能力。现金贷人群往往不具备银行所需要的强特征变量，因此机构需要通过挖掘海量大数据来进行建模，并不断积累的用户还款样本，对模型进行更迭和优化，让模型趋于精准、稳定。如何挖掘、处理和量化样本特征，同时拥有强大的数据计算能力至关重要。

资金：目前现金贷的资金成本在10%-15%之间，银行是成本相对较低的资金来源。不过，一些平台由于无品牌背书、信息不透明、风控体系较弱，很难获得银行资金，另外，一些平台随着业务量的快速发展，对资金的多样化与持续性需求也更加强烈，打通银行系合规资金是平台业务长期发展与盈利的能力之一。

文章参考： 现金贷--信贷领域创业的最后一波机会？ - 今日头条(www.toutiao.com)

Winner is coming。。。
这两年现金贷是暴利行业，尤其是头部公司。
港股上市公司中新控股（中国信贷）发布的第三季度财报透露，截至2017年9月30日止9个月，其控股的掌众金服录得收入约27.75亿元，也就是说，相当于月均收入3亿多，想想多暴利，一月收入超过A股诸多企业全年收入。
11月26日，掌众金服对外正式宣布，旗下全线小额现金借款产品综合息费均降至年化36%以下。这是继趣店之后，第二家主动下调核心产品综合息费的公司，此次下调或将引发整个网络小贷行业息费调整“风暴”。

近日北京互金协会针对现金贷召开闭门会议，探讨现金贷监管方案。据知情人士反馈，北京金融机构领导对现金贷监管提出如下要求：

1.没有放贷牌照或者p2p平台的，从事现金贷的一律取缔;

2.P2P平台从事现金贷的必需向北京互金协会报备;

3.P2P平台从事现金贷的，利息和费率加起来不能超过36%;

4.时间点要求是12/31号

从会议要求来看，现金贷业务全面进入“高门槛、低收益、高风险”阶段，能突围出来的应该仅有少数拥有较强牌照、流量、资金资源的头部机构。

1. 需求是真实存在的，这个人群有超过1000万人。
2. 交易规模远不止一个月四五亿。第一梯队的从业者月放贷额数倍于这个数字
3.风控：评分卡模式居多。
反欺诈是风控中最重要的环节之一。

2015年以来，现金贷在我国快速崛起。从一开始的高利率，到今年4月份银监会的监管，再到近期集中赴美上市热潮，最后到上个星期的网络小贷清理整顿会议和这周即将发布的管理办法，现金贷的舆论风波一直都不少。
那么，它的未来会是什么样的？

现金贷是什么
现金贷，泛指无抵押、无担保、借款用途不明确的小额现金贷款。其主流模式主要借鉴了国外的PaydayLoan（发薪日贷款），具有借款灵活，实时审批、快速到账等特征。

在互联网金融兴起之前，银行等金融机构主要服务于较高端人群。自2005开始，随着联合国对普惠金融体系的重视，针对信用较差的人群的金融服务开始走进商家视野，P2P、现金贷等产品也应运而生。

这就是说，现金贷的本质是普惠金融，是传统的贷款服务的下切，其主要目标客户群是资质、信用等各方面较差的在银行得不到服务的人群，以蓝领工人、农民工、小白领等低收入年轻人为主。

目前，现金贷产品种类繁多，但大致可以分为四大类：随借随还类贷款；超短期贷款；短期贷款；中期贷款。具体区别可查看下图。





现金贷的优劣势
作为一个具有金融创新、普惠金融性质的业务，现金贷在解决用户燃眉之急的同时，也被贴上了一些标签： “陷阱贷”、“网络高利贷”、“嗜血现金贷”。由于无抵押无担保、申请门槛低，放款速度快等特点，现金贷的坏账风险居高不下，大部分公司的坏账率都在10%-20%之间，也因此导致了高利率。高利率是现金贷与生俱来的最大劣势。幸运的是，随着4月份的监管和5月份对校园贷的一刀切，加上最高人民法院规定的最高36%的年息，大量不规范的现金贷都已被迫关闭。

现金贷的另一劣势是市场混杂。蓝领工人等人群对网络欺诈的辨识度较低，不少披着小贷公司“外衣”的不法分子在实施诈骗。虽然政府正在大力整顿现金贷市场，但需要较长的一段时间。

有劣势，自然也会有不可忽视的优势。

借款灵活、快速到账：现金贷随着互联网的发展而迅速占领市场，小额现金贷更是基本以线上操作为主，因此有着借款灵活，快速到账等优势。

审批简单：由于贷款额度相对较小和服务对象的特性，现金贷的材料审批极为简单，只需要提供身份证明等基本信息即可。


现金贷的社会问题
现金贷是一项从无到有的业务。国内的金融环境缺乏层次，传统金融机构将大量蓝领、征信白户、征信有污点的人群拒之门外，他们的借款需求无法得到满足。所以，现金贷是从无到有地为该类人群提供借贷服务，解决他们的燃眉之急。

但与此同时，现金贷也引出了不少社会舆论：宽松的借款条件导致部分负债人还款压力大；裸贷等不规范的校园贷严重影响了部分大学生的校园生活；坏账导致的暴力催收等。社会舆论的频发，导致现金贷饱受大众的口诛笔伐。事实上，这样的评价对现金贷并不公平。

在评价现金贷之前，我们首先要明确一点：超前消费不应该被抵制。热爱储蓄是老一辈人的普遍特点，这也是因为早期物质短缺和社会保障不足导致的。但现在物质和社会保障都得到了丰富，现代年轻人的消费观也较为超前，在保障个人生存安全的条件下，人们完全可以提前消费。信用卡的广泛运用，正是在佐证这一观点。

而现金贷饱受并不公平的口诛笔伐是因为：现金贷解决了用户的燃眉之急之后，几乎不会流传出来；而个别恶性案例，往往会被媒体宣传。事实上，据统计，截止2017年9月，现金贷用户规模达1257万，而受到现金贷困扰的用户是极少数的。恶性事件不是现金贷的全貌，现金贷也并非魔鬼。

这一现象，就好像大部分人以为飞机的安全性跟其他交通工具相差不大一样。因为媒体会报道全球的任何一件飞机事故，而不会报道邻省的汽车事故，导致你以为飞机的失事次数跟其他交通工具的事故次数差不多。但事实上，飞机的安全性远高于其他交通工具。









现金贷的未来方向
前面已经说过，现金贷的本质是普惠金融，是满足传统金融覆盖不到的用户的从无到有的金融产品。低信用、无信用的人群贷不到钱的问题是社会问题，但本质又是个金融问题，还是要用金融方法企业思路解决，这就是现金贷存在的意义。

因此，现金贷应该尽快受到规范的监管，而不能粗暴地一昧禁止。就像今年5月份对于校园贷的一刀切之后，政府马上就鼓励银行开展校园信用卡业务。事实上，各地银监会正在努力改善高利率和市场混杂的现状，比如上个星期强调严格执行36%的分界线，比如这周会公布的网络小贷管理办法，就连现金贷业务引申出的催收公司，也在逐步接受政府的规范性管理。

随着消费升级的推进，普惠金融的覆盖面和专业度会有更良性的发展。真正用心做现金贷的公司，都会建立起完备的征信风控机制降低坏账率，从而降低现金贷的利率。互联网的快速发展，会使得大数据风控和数据积累发挥越来越重要的作用，跟不上脚步的现金贷公司自然会被市场淘汰。

针对提问，
首先，什么是现金贷？
根据监管政策，再结合行业标杆贷款产品特征，我对现金贷做了如下定义:
1、产品纯线上。2、无抵押纯信用贷款。3、借款期限为1-30天。4、实时审批，快速到账。5、实际年化利率超过36%6、单笔放款金额小于5000元。
其次，缺少央行征信纪录，是如何做风控的？
市面上还是有不少数据服务商的，提供的数据超乎想象的全。退一步说，也没多少人懂风控啦，大部分人（或公司）还是摸着石头过河
最后，资金是哪里来的？
银行、消金、信托、网贷等等。