怎么看信而富，拍拍贷，用钱宝这些现金贷发展的前景？

据统计2015年美国paydayloan的放贷金额达到460亿美金，美国约有1200万paydayloan活跃借款用户，人均借款额达到3800美金/年，我国目前有1000-1500万活跃现金贷用户，人均借款约2000元/年，照此计算，我国目前现金贷市场规模在300亿人民币左右。在相同渗透率和借款规模下，预计市场规模将达到4000亿以上，市场还是很大的，在今年4月10号出来现金贷整顿信息，的确对这块有影响，绿色发展，没啥社会事件，个人认为还是很不错的

怎样看待现金贷发展前景？先说现状，再说前景。

• 现状：

现金贷很赚钱，暴利。拍拍贷在2015年还处于亏损，2016年4月上线现金贷产品曹操贷，第二季度实现净利润为正，2017年上半年净利润就已达10.6亿；趣店2014/2015的净利润则分别为-408万元、-2.33亿元，2016开始专注现金贷业务，净利润直接扭转为5.766亿元，2017年净利润9.84亿元。
现金贷公司“井喷式”增长。既然现金贷这么赚钱，眼红跟风的肯定多，这是市场惯性。由于进入门槛低，各种微信公众号、app开始上线，万达以及其他各行业上市公司也开始陆续进入。业界普遍认为现在的现金贷公司在5000-10000家左右，而且机构数量还在持续增加。

• 前景：

表面上看，赚钱多，公司数量激增，发展迅速，明显是处于爆发点的好行业啊。但是，我认为，2-3年内，能存活下来的现金贷平台不到1%。现在监管层也开始注意到现金贷，并着手建立监管标准，更会加速现金贷公司的轰然倒塌。为什么这么认为？我们来分析分析。
首先，现金贷的业务模式是小额、短期、放款快、纯信用贷款、纯线上获客和放贷，针对的用户是银行无法覆盖或者是不想覆盖的群体。既然是贷款，肯定离不开风险控制这个话题。关于如何风险控制，那就是另外一个可以长篇大论的话题了，知乎上面也有这样的问题和帖子。但是无论风险控制说的再怎么天花烂醉，归根到底就两点，一是到期了他还不还的了钱，二是如果还不了钱如何控制损失。银行讲究的是可控制现金流，还款资金可控，还不了款的抵押物可控；现金贷纯网络获客、无抵押的模式，就不可能现金流可控了。所以现金贷风控的决定性因素在客户的还款能力和还款意愿。
那么，客户的还款能力和还款意愿由什么决定？客户群体。
现金贷的客户群体是银行没有覆盖到的人群，上面有答主说现在能从银行获取信贷服务的人群不到20%。我不知道数据从哪里来，可能是某个专业的数据分析机构没有深入基层，据我这个普通的老百姓对生活周边的观察，现在的信用卡推销专员迫于业绩压力可是费劲心思，各大商场、办公楼、机构单位以及人流量大的步行街都有他们的身影，而且是尽一切所能的帮你办到，但凡是有点收入的人应该都有好几张信用卡。
银行真正没有覆盖到的群体是哪些呢。学生、刚毕业还没找到稳定工作的年轻人、没有收入或者收入不稳定的社会闲杂人员，还有一类是做着不能见光业务的诈骗团伙（反欺诈模型就是应对这类人）。这样的客户群体其实已经决定了还款能力不强或者还款意愿不强，那么请问风控系统做得再牛X有用吗？真正通过大数据分析出来的优质客户根本就不会出现在现金贷的平台上。
既然客户都是还款能力不强或者还款意愿不强的人，那么风控只是浮于表面，事实也是这样，只要有一张身份证、一张银行卡就能贷到款，最后坏账风险肯定很大。
坏账风险这么大，为什么现金贷还这么赚钱呢？重点来了，这即是现金贷公司暴利的原因，也是以后现金贷行业瞬间坍塌的原因。
真正赚钱的原因两点：1、再融资渠道通畅；2、高利率掩盖高风险。
大家说的最多的就是高利率掩盖高风险的问题，因为普遍认为风险很高，而且利率是国家重点监管的对象，容易引发民生问题。我为什么把他放在后面，是因为我觉得还没有达到风险的爆发点。
再融资渠道通畅的结果就是多头借债，大量的借新贷还旧贷，这是公认的事实，也由此衍生出了一个新词叫做“撸小贷”，甚至出现了很多互联网金融平台包括现金贷平台教你怎样撸小贷。这说明了什么，做小贷生意的人也在想方设法的保证融资渠道的畅通。这就是现在现金贷平台赚钱的关键点，因为总会找到接盘侠，资金流在滚动，渠道通畅的情况下大家都赚钱，风险散发在众多平台下，短时间内不会爆发。
风险散发了，不代表没有风险，那么就需要高利率来掩盖高风险了。假如50%的坏账，100%的利率，不考虑其他成本，理论上是盈亏平衡的。而且风险散发后，坏账率不会这么高，当然赚钱了，暴利就是这么来的。
那么怎样会导致风险爆发，前面说过政府监管会是一个加速因素，因为政府监管首先是卡利率，其次是卡牌照。卡利率会导致利润下降，当利润下降到不能盖住坏账损失时，企业就会亏损，接着就会想办法控风险，减少劣质客户，而客户群体的特征又导致了优质客户比较少，进而贷款数额骤降，收入也开始下降，进入恶性循环；卡牌照就更严重了，直接导致现金贷平台减少，客户的后续融资跟不上，会大大的加重坏账率，可能直接导致现金贷公司大面积的死亡。
当然政府监管什么时候开始，监管措施有多严，这是一个不定数。但是，不管政府监不监管，风险是存在的，不停的“借新还旧”会导致还款人的债务负担成倍增长，个人的还款能力加上再融资的供给终究是跟不上债务增长速度的，当累积到一定的阶段后终会爆发。类似于金融危机，金融危机也是因为信贷引起的，只是对应的群体是具有较强还款能力的企业和个人，伴随的还有可抵押的房产和金融资产，因为房产和金融资产价格的上涨导致了再融资能力的进一步提升，信贷规模的进一步扩大，循环再循环，最后爆发，然后由政府调控，进入下一个循环，具有周期性。
决定实体经济的具有获得收入能力的企业和个人，最后还是会因为收入的提升跟不上债务的增长速度而导致经济危机。更何况是没有被银行覆盖到的这些群体呢，而且现金贷平台的贷款利率比银行高这么多。较长的金融危机的周期是8-10年，短的3年，你觉得现金贷这种模式能坚持多少年？

潜在人群，潜在用户，实际需求，活跃用户，多头借贷，逾期催收，坏账率，有很多数据，理论是这么多，那实际呢？谁来说点实际的，潜在用户有多大的需求，又有多少能够进行转化？转化成本是多少？没有风控打底，没有资金支持，没有专业团队，没有优质用户，你说前景如何？

信而富招股书的第三句是"We believe that higher quality borrowers are price-sensitive and correlated to lower borrowing costs." 现金贷类产品发展的前景和选择其实就隐藏在这句话中——客群质量定位与定价分层，而两者互为因果。 这是消费信贷产品的本质。

先有用户，有基本的盈利模式，但是盈利的持续确实是还需要不断优化和转化的。个人是感觉光靠高利贷，只想着“取之于民”，并且是低产阶级的人民，确实难以为继；企业做大了，可以考虑真正做更多“用之于民”的有价值的输出，提供更多的增值服务，孵化更多的收入增长点，毕竟高利贷一个是风险大，一个太容易就触顶了。

现在从头做是不可能了，没有那么多时间去给你磨合风控模型

说点个人感受。欧美等发达国家，能够从银行获取信贷服务的人群占比超过70，而我国目前能够从银行获取信贷服务的人群还不足20%，要知道金融需求，尤其是信贷需求几乎是每个人都存在的，因此，从市场前景毋庸置疑。
或许有人会问，为什么只有不足20%的人群能够获得银行的信贷服务，这就是问题的所在，这是由于目前银行的底层风控技术只能根据一个人的央行征信报告、工资流水、社保证明、有无车房等条件来判断是否提供服务，而中国又恰恰是一个征信体系不太完善的国家，并且很多人工资拿现金，所以没有工资流水等，更别说车房了。对于这部分来说，他不能从银行获得相应的信贷服务，但他们的需求仍在存在甚至更加需求更加强烈，现金贷恰好又能满足这一需求。
对于未来前景，个人觉得可以从两方面去看：
1.风控，由于现金贷服务的这部分一般不具备征信报告、银行流水等资料，因此很难用传统的风控逻辑去判断，但可以利用的是大数据、人工智能等技术，对他们在互联网上所产生的数据去进行分析判断。对于这块具体可参考AI新媒体“量子位”此前发布的文章1个AI，2年2千万用户，单月放贷25亿，这是他们的商业新范式。因此，对于这个行业的前景，风控将成为决定性因素。
2.监管，由于现金贷在国内出现时间较短，发展较快，目前没有针对性的监管政策，所以整个行业未来到底该如何做？如何走？还得在很大程度上看监管政策走向。

未来很多平台会在竞争中退出，或被并购，但因该行业入门槛低，会有新的平台不断加入，行业集中程度低，很难形成寡头格局。
大鱼吃小鱼，小鱼不断长。

我觉得现在的平台也就贷上钱好点了，其它的不行