荷兰皇家壳牌 700 亿美金收购英国天然气公司为什么聘请的是高盛、美银美林两家美国投行主导完成的？

谢邀，但我不是能源产业的，只能来抛砖引玉。

这次交易Shell是用了美银美林作为唯一的顾问/承销商，高盛和Robey Warshaw是BG的顾问。一个$70bn的大交易竟然只有三个顾问还是挺少见的，猜测或许买卖双方想尽可能降低消息外露的几率。不过也有消息称会有更多投行参与到未来的bridge loans financing中。

1. M&A
来看看League Table吧！完整图太大了，2013年就不放了~
Bloomberg 2014 Global Announced Deals #全球并购哪家强#


Bloomberg 2014 Europe Announced Deals #欧洲并购哪家强#


其实并不能表明哪家强，但谁并购做得多一目了然。恩，高盛总是#1，在欧洲也是第一。Shell和高盛的最近关系挺好的（就我简单research的情况来看）。

2. Loans
再说到这次Shell向美银美林借了约$4.53bn的Bridge Loan作为一部分并购的现金交易。Loans这块，美银美林和摩根大通就是Top2啦，这个没什么好争论的，毕竟背后有两大商业银行撑着。一般这种大型的M&A，很多公司都会找一个自己长期合作的投行+有庞大Balance Sheet的投行(ie:美银美林）帮助融资。这块业务强悍给美银美林很大优势嘛，毕竟是那么大一笔现金。
（其实我觉着，Shell曾经和摩根斯坦利、德意志银行、巴克莱关系挺好的，最近貌似青睐高盛和美银美林？）

Thomson Reuters Investment Banking Review (Bloomberg我只找到了2015YTD><）


3. Energy
声明，这部分完全外行，只能参照League Table。这个排名说明啥呢？要不就是这个投行拥有良好的客户关系，要不就是有出众的融资能力。美银美林之前帮Shell做过一些其他的deal（比如14年2月卖掉Geelong refinery and Australian petrol stations），和高盛也是合作多次，应该是帮忙促成了这个交易吧。别的就不班门弄斧了。
同样来自 2014 Bloomberg League Table



最后，引用一下我们隔壁TMT组MD的话：其实对于很多公司来说，要做并购一般会选择长期合作的投行。对于没有投行preference的客户，除了几个比较“尊贵”的Banks，其他的投行都是Commodities，也就是大家没什么差别。如果美国投行做出来的产品更符合我的需求，我不会在乎你是欧洲本土的还是什么呢。再说高盛和美银美林在欧洲的办公室大把的员工都是欧洲人。

投行强调客户关系啊客户关系。

当时还就此事在微信公号上发了篇小短文

满袋子都是钱 – SHELL/BG交易中的投行
By Leslie
本周宣布的Shell/BG的潜在交易，叔叔特意关注了下两家所请的财务顾问。壳牌请的是美林，BG请的是高盛和罗贝华沙。
Shell – Merrill Lynch
International
BG -
Goldman Sachs International/Robey Warshaw LLP
美林、高盛都是大家熟悉的名字了，叔叔以前开玩笑，投行的中文名字都起得好，一看就是赚钱的。特别是高盛的名字，有Gold, Man, 还有Sake或者Sack(还有种说法是
Sucks，赫赫)（金钱，男人，酒色/装钱的麻袋都有了,实在是女性居家择偶之优选）。据说投行起中文名，事先都找风水大师算过，要起一个好听、好赚的名字（叔叔要是年轻二十岁，就去学风水学）。Robey Warshaw估计大家没咋听说过，这家是两个前Morgan Stanley的投行家创立的小型精品投行（据说雇员只有十几个），靠人脉（Boutique Firm创始人莫不是Rainmaker，不然很难混）和专业名声专做高端大气的交易（就几个人，这钱分的杠杠的啊！）如果交易成功，三家投行将从本次交易中获得约1.83亿美元的报酬，将是有史以来单一并购交易中排名前十的财务顾问收入。其中，担任壳牌公司财务顾问的美林将获得约八千两百万美元的酬金；担任英国天然气集团财务顾问的高盛和罗贝华沙将各自获得五千万美元的酬金。
当然，本次交易的酬金，比起1999年沃达丰
1720 亿美元收购曼尼斯曼的交易中各家投行所赚的钱还是少很多。在史上最大金额的公司并购交易中，各家投行一共赚得了史上单一并购交易最高的五亿三千万美元佣金。
在律所里挣小时费的律师朋友，加油！
公众号：uncleleslie
专业交流、约稿请联系：zhangwh888@163.com
作者原创，任何使用请事先获得本人许可。
作者是一名法律工作者，曾被Legal 500评为亚太地区最佳公司法务之一

其实任何交易，都是靠一些key bankers搞定的，排名固然重要，但说实话前几名差不多，花落谁家不好说。
比如亨氏和卡夫合并，deal size在street上算超大，两边都是boutique house, lazard advises heinz while a even smaller one advises kraff

说白了就是看哪家投行有公司的board room access - 认识ceo、cfo等。美林的rainmakers是Head of Global Energy Julian Mylchreest and Head of International Downstream James Sleeman. Their key clients are Shell, Couche-Tard, etc.

Robey Warshaw 是BG这边的Leading advisor. 具体为什么排在高盛前面，你去查一下这家公司创始人是谁就知道了。我不方便多说。Deal给谁来做其实真的都是差不多的，能拉到客户才是banker的重要性，作为后面服务的team，其实真的差不多，佣金费率也是接近的。

补充一下，除上述各位提到的顾问之外，美国boutique Lazard交易后期也加入了Shell的顾问团队。这家银行oil&gas一直不算强，不造怎么拿到的role，有知道的同学可以来说下

很简单啊！大公司肯定要大公司去服务啊，从全球角度来说 ，美国佬的公司肯定更加具有说服力！