人人贷 P2P 网贷现在真的安全么？

是时候上这张图了

我投资网贷已经很长时间了，投资过很多平台，也搜集过很多资料，至今没有踩雷，现在分享一下我的投资经验。

陆金所

有大背景，是平安旗下的子公司，大部分标由平安担保。现在是规模最大的平台之一，因为是中国平安银行的旗下子公司，是很多刚刚进入P2P网贷新手的选择，包括我在内，一开始投资网贷也是投陆金所，2011年建立，有四年多经营经验。
优点：中国平安作担保保本息，实力雄厚，风控团队有实力，2011年建立，属于老平台，有经验，在多家第三方评价平台都排行前列；
缺点：门槛高，1万起投；期限长，一般要3年；流动性差，难转让；利率低，8.4%左右，在网贷界偏低；遇到逾期最长要80天后才会垫付。
个人建议：适合网贷新手，因为安全性较高，有大背景，本金受到保障，也适合懒人投资和分散投资，投进去等收利息就可以了。还款方式以等额本息为主，就是每个月还利息和部分本金。但是对于我来说，这不是好的选择，主要利率太低。

官网：陆金所

人人贷

成立于2010年，有5年多经营经验，2014年获得1.3亿美金风投，是迄今为止获得风投最大的平台，所以资金也雄厚。在多家评级机构排名中名列前茅。产品有U计划和散标两类，U计划预期年化收益率为3个月7%，6个月9%，12个月11%，提前退出费用2%。散标基本为3-36个月，多以小额标为主，预期年化收益率为9%-13%。债权持有90天后可转让，转让比较容易。
优点：获得风投1.3亿美金，安全性大大提高；有约1.2亿风险备用金用作保本息；转让容易，流动性好；
缺点：利率较低，提前退出费用高，持有3个月才能转让；抢标难。
个人建议：适合网贷新老手，近一年安全性都较高，管理方便，放入资金，每月等收利息即可。

官网：人人贷

红岭创投

成立于2009年，是第一批老平台，运营6年多。2010年由国务院派央行人员到此考察交流，并且获得国务院颁发为金融创新试点。在多家评级机构排名中名列前茅。是规模最大的网贷平台，被称作网贷老大，成交量第一。有开放自由的社区，投资者可以在上面讨论，甚至可以批评平台，这点我很欣赏。利率14~17.5%，是现在一线平台中利率最高的（近期应该会降息）。转让速度快，流动性高。风控团队由银行高管组成，具有一定实力。
优点：有流动备付金近7亿用作保本息；流动性好，如投资1万，可以在平台借8000提现应急；利率在一线平台最高；有银行系风控团队；有开放自由社区，投资者可以直接监督平台；短期长期都有；推荐注册（小广告：我的优惠码21148)可以获得一年会员。
缺点：抢高利率的标需要用自动投标抢；平台有一定的杠杆；新手需要收一定利息管理費。
个人建议：适合网贷新老手，有近7亿流动备付金保本息，在15，16年较安全，利率较其他一线平台高，短期长期标都有，是个不错的选择，是我重仓的平台。

官网：红岭创投

团贷网

成立于2012年，有3年多经营经验，最近获得多家机构风投，风投资金合计约8.6亿。平台高管以80后为主，所以创新性比较强。平台标种繁多，有股票配资、净值、房贷、车贷等等。平台暂无转让，流动性一般。使用多家公司担保，自己有风险备用金3000万。利率12~18%。
优点：获得多家机构认可，风投8.6亿；标种选择性多；活动较多；有风险备用金和担保公司；手机签到可以获一天会员；
缺点：和部分风投机构有对赌合约，不达到要求就存在一定风险；平台规模属于二线平台；具有社区，但一点也不活跃；提现费用高。
个人建议：获得多家风投，短期安全性较高，新老手都可以关注，规模较一线平台小，但也可以作为投资对象，风投之后会有较快发展速度，较其他平台创新。
官网：团贷网

拍拍贷

成立于2007年，是我国第一家P2P平台，注册的投资者近1000万，但是成交量却不高。是一家比较纯正的P2P平台，就是不保本息的平台，要满足一定条件才承诺保本息。获得风投约5000多万美金。
优点：平台很安全，无保本息的压力；平台成立时间长，有较多经验。
缺点：要达到一定条件才能保本息；成交量不高。
个人建议：要有一定经验的老手才去投资，而且要有不保本息的心理准备，我当初只试水了一下，没有继续了。

官网：拍拍贷

这些都是比较好的平台，在近一年都是比较安全的，利率方面红岭就较为出色。很多人说网贷风险高，其实风险就高在那些诈骗平台上面，除了诈骗平台，在网贷里面的大平台都是比较安全的。人气高的话，以后给大家分析如何选择安全平台~

你需要弄清楚两个问题1.平台是哪种运营模式；2.平台拿出资人的钱干什么去了。
人人贷基本上是O2O的模式，线下和线上相结合考察评估借款人，放出的贷款是信用贷款。我国的个人征信系统才刚建立，国人的信用意识你懂的。如果管理制度存在漏洞，风险并不会像设想的那样可控。举个栗子：
甲是某乡镇的一个家徒四壁又嗜赌如命的挤奶工人，乙是一个金融黑中介。现在乙找到甲，说能给他弄来十多万元无抵押低息贷款，甲本人只须提供身份证件，其他事情均由乙负责操作，但事成之后甲须付给乙几个点的中介费。甲觉得有利可图，遂同意合作。 接下来，乙开始为甲的银行账户做为期半年的假流水，把甲包装成一个月收入超过两万的奶牛农场高级管理人员。半年以后乙开始给甲办理信用卡，通过指导甲的言行，再指定自己的同伙分别为甲的父母、朋友、同事等来通过银行的面审及电话审核。信用卡成功办下来以后，乙找到分期公司，为甲的名下按揭购置一辆宝马5系轿车，首付十八万余元由乙先行垫付。最后身为宝马车车主、农场高管的甲拿着宝马车的行驶证、银行账户流水单分别去做信贷中介业务的人人贷、宜人贷等P2P平台借款，每家均能获得数万元，共获得三十余万。在付给乙二十万元首付款及中介费后仍然剩余十余万元，甲拿着这十余万元去赌博，输了个精光。
在上述整个事件中，分期公司会处理宝马车获得偿付,但P2P网贷平台的这笔逾期款却难以追回（甲乙联合造假的证据难以掌握，立案、诉讼都会困难重重，即使法院强制执行命令下来，甲也没有资产可以抵债）。事件中，甚至连负责审核这笔业务的P2P平台业务员都是赚钱的，因为按照正常的流程和规章制度做成的业务，提成照拿，责无可追。但对于平台来说，这就造成了一笔坏账。
而题主所说的房产抵押，也不像看起来那么靠谱。房产变现很困难，处理严重逾期的借款人名下房产往往要通过法院，从立案一直到强制执行阶段要大半年的时间，等到法院去执行了发现这房子里面住着一个八十来岁的老太太。。。
况且现在一房超贷、一房多贷现象也十分严重。我知道的担保公司业务员为了逐利可以把一套房子包装到三贷，也有同一套房子经不同的担保公司推荐给不同的平台获得多次贷款。当贷款超过了房子的价值，房主还会要房子吗？
至于平台兜底垫付，呵呵，你一定没有完整地读过网站上的《投资咨询与管理服务协议》、产品说明书等内容。本金保障就更逗了，拍拍贷作为资格最老的平台，现在的风险准备金才1000多万。现在我们这些做P2P的，第一要务就是规避潜在的法律风险，再有就是从协议层面避免挤兑。因为搞垮一个P2P平台的往往不是坏账，而是挤兑。
投资有风险。题主若能搞明白一个P2P平台的运营模式，看清平台资金的流向，并且觉得可以理解它的风险，那么您可以尝试投资。
建议分散投资。

人人贷上到目前为止，是没有抵押标的的......看来我还得跟我们产品经理反馈，用户竟然有这样的误解。

我个人建议，无论是任何平台，请不要以平台最终会垫付作为你是否投资的标准，如果一个平台一定要靠注册资本，背景说服你，这只会让这个行业产生恶性竞争，大家纷纷拼爹，盲目提高注册资本金。

一个健康的P2P平台，应该有其稳定且不断完善的模式，以人人贷为例，人人贷是做个人信用借贷的，通过兄弟公司友众信业，获取了大量相对优质的借款人，并在几年的过程中不断总结完善信审，风控等流程，所以到目前为止，还算发展地不错。

系统性的借贷风险是可能出现的，所以P2P从来就不是，也不应该被认为是一种无风险甚至低风险的投资。这话说白点，真的出现大范围系统性信贷风险，任何平台也不可能兜底。

作为投资人，我觉得还是应该多看平台的模式，分析其业务是否可持续发展再做选择，而不是简单地选择一个“看起来”不会出事，或者出事也会赔的平台。

这几天人人贷涉嫌自融的消息，充斥业内新闻。先是某个自媒体哗众取宠，抛出个震撼的消息来吸引眼球，如果不是为了敲诈平台就是为了吸粉，与去年红途风控的行径如出一辙；人人贷的回应方式更是有失身份，居然也找了几家自媒体以人身攻击的方式回击，甚至还发公告辟谣。
人人贷啊人人贷，你让我说你什么好，你作为行业大佬，是何等身份啊，居然跟自媒体一番见识！你这一回应，正中那些自媒体下怀，你不等于是帮他们宣传了吗！
你就不会学学团贷网、积木盒子、玖富都是怎么做的，置之不理不就好了吗！看看去年的红途风控，先是找到积木盒子，要积木盒子将风控外包给他，积木盒子本身就坚持风控不外包，更何况红途开出的价格是狮子大开口，因此断然拒绝。接下来发生的事情，大家都知道了。红途风控把整个行业排名前十的，除了陆金所和红岭创投外，给骂了个遍。不骂陆金所可以理解，毕竟骂了也没用；不骂红岭创投，应该就是“本是同根生”吧，毕竟都姓“红”。结果呢，得罪了整个行业，销声匿迹至今。
自媒体，要有自媒体的操守，五块钱卖一首诗的人，卖的再多也成不了司马相如。


孤鸿也没少批评平台，但平台有缺点，为了投资者的身家性命，自当抨击！试问孤鸿写的哪句话不是有数据作支持？哪句话是捕风捉影？
回到人人贷，人人贷是最老牌的小额信用贷公司之一，2014年初挚信资本领投1.3亿美金，属于知名风投系。平台运营稳健，只是战略上略显谨慎。在2015年行业大爆发时期，人人贷规模几乎没有增加，频繁标荒，逐渐被甩出第一梯队。2016年2月，人人贷和积木盒子一起与民生银行签约了资金存管，也算是最早的几个银行存管的平台了。


人人贷也有缺点：人人WE计划，借款人信息不够透明；2016年爆出“老赖”在人人贷平台上借款的事件，平台风控受到质疑；平台又开设融资租赁等企业贷项目，信息披露更是一点都没有了；利息过低，24个月年化才9%左右，与同类平台相比毫无吸引力。
人人贷优缺点都交代给读者了，但要说人人贷自融，可就有点冤枉了！
先说什么叫自融？自融就是平台自己借钱自己花。无论出于什么目的自融，都是违法、违规的。自融是p2p平台爆雷的主要原因！盛融在线、国湘资本、中晋系、当天金融（郎咸平给个说法！别说你不认识你大儿子！）、泛亚，甚至780亿的惊天巨雷e租宝，哪个不是把钱自融过来，用于挥霍？
自融=爆雷。（你要说恒大、乐视一直自融也没爆雷，那孤鸿也没办法）



权利如果没有监督，就会被恶魔所控制。
所有拥有权利的人，都喜欢滥用权力。
白花花的银子，从投资人的手中汇集到平台或老板的手中，如果没有监管，那黑眼珠都会变成白色。
谁来监管？谁放贷谁监管！谁担保谁监管！
前几天网利宝的萝卜章事件，给老赖公司放贷几千万，孤鸿了解到一些内情，正在整理一篇文章。懂行的人都知道，网利宝给某企业放贷后，一定会扣押这个企业的五证和公章，在企业需要的时候再“请公章”，因此此事必有隐情。
如果平台是自融，那么谁监管呢？如果没有监管，投资人的收益权，恐怕也就名存实亡了。
柬埔寨的红色高棉，苏联的斯大林匪帮，纳粹的希特勒，甚至今天长白山东边的金三胖，在这些没有监督的权利之下，人民别说公民权了，连生存权都没了，对吧。
和平时代没有血雨腥风，金钱就是战争。投资人的钱如果被平台自融，血本无归只是时间问题。
看看人人贷被指责“自融”的“证据”：


所谓的“证据”，仅仅是人人贷关联的（非控股）一家“坤鹏融资租赁公司”的“收益权转让”项目，在平台上发售。
什么叫“融资租赁公司”的“收益权转让”？
王哥的企业需要一笔钱，自己有一厂房的机械设备，找到了小李的融资租赁公司，把设备的所有权过户给小李，约定两年后赎回。小李并不把王哥的机械设备拿走，还“租给”王哥使用，王哥按月支付租金。
小李的公司把钱借出去后，获得“收益权”，王哥按月给小李支付“租金（融资租赁公司的收益叫租金而不是利息）”。但是小李公司的钱，是从投资人的手里弄来的，给投资人什么好处呢？于是把“收益权”转让给投资人，小李的公司虽然负责放贷，但是只赚取服务费。
你只有证明：借款的王哥和“人人贷”是一家的，才能证明人人贷自融。而现在的证据显示，放款小李跟人人贷是一家，人人贷跟借款的王哥没关系！
平台与借款企业不是关联公司，显然就不是自融。
最后说一下“收益权转让”。这是现在网贷领域最常见的一种运营模式。是普遍现象。最典型的就是宜信，点开宜信官网，看看每一笔投资的详情，是不是都写着“收益权转让”？宜信也自融了？


无知者才能无畏，那些自媒体收黑钱时什么都不怕，其根源在于无知。有机会念书的话，老师会告诉你：所有金融资产交易的行为（不管标准资产还是非标准资产，也不管有没有在交易所挂牌），都是收益权转让。包括炒股。
“收益权转让”还有一个更通俗的名字，叫做“接盘”。当然，是给如花似玉的女神接盘。
微信公众号：孤鸿论财

人人贷“自古”（2011年上线）就是低息“流氓”平台的代名词。
遥记得P2P的史前时代，其他平台平均24%年化收益，而人人贷就是只有18%。人家降息，它降的更厉害。反正你爱投不投。
高傲的姿态，换来的是低迷的人气。


于是“流氓”为了生存，就开始学宜信向线下发展，做了个友信，即做线下放贷，也做线下理财。
那个时候，宜信做什么，友信也做什么。宜信做公益宜农贷，友信就在人人贷上发助农标。

这种压抑的日子到2013年才有机会翻身。
一方面，余额宝上线为P2P行业培养了大量小白理财者。
另一方面，人人贷成功研发了行业第一个理财计划系统。虽然有资金池的嫌疑，但上线后短短几分钟就募集千万资金，顿时轰动行业。
2013年之后很长一段时间，人人贷一度成为P2P行业的标杆企业。

今天，应大家强烈的要求，叔就给大家深度分析一下这个流氓低息平台。


先来看看人人贷WE理财的股权结构

目前人人贷理财端全称“人人贷WE理财”，以“we.com”为域名，运营公司为“北京微财科技有限公司。” 法人为杨一夫，注册资金1000万。
之前的理财端域名“renrendai.com”目前只做“过渡”存在，据说未来只作为线上的“借款端”入口。换句话说，现在投资人依然只知道人人贷，对“WE理财”认知比较模糊。
下面我们来看看“人人贷WE理财”的运营公司股权结构：






这个股权结构看了会让你懵逼。
至少能让稍微了解人人贷的人一下子就能提出三个问题：
1、人人贷三剑客张适时、李欣贺、杨一夫一个都没有。
2、传说的母公司人人友信也没有。
3、传说的挚信资本领投的1.3亿美金还是没有。

这个三个问，今天网叔就抽丝剥茧给大家解答：
1、北京微财科技四个股东都背后有人，而背后的人主要指向人人贷三个早期合伙人：
（1）易源俏是帮助人人友信实际控制人张适时代持股份的，传说是张的老婆。
（2）乐拉是帮李欣贺代持股份的，传说是李的老婆。
（3）杨龙是帮杨一夫代持股份的，跟杨一夫应该是直系亲属。
（4）张逸龙代表东方弘道资本，是人人贷的天使投资。

2、我们再来分析一下人人贷的WE理财的母公司“人人友信”。







人人友信的法人是易源俏，为张适时代持。弘合一共占股15%，跟北京微财一样，应该是天使轮的占股真实比例。众合普信应该是贷款端的团队持股，其他四个自然人也估计是人人友信的团队成员。友众融信占股52.25%，代表了人人贷核心团队的利益。

挚信资本领投1.3亿美金不可能作假。否则作为知名VC挚信早跟人人贷撕逼了。并且，多方了解实际数字也应该不怎么夸大。
但钱因为是美元投资，所以很可能是VIE模式架构。

科普：什么是VIE？

是指境外注册的上市实体与境内的业务运营实体相分离，境外的上市实体通过协议的方式控制境内的业务实体，业务实体就是上市实体的VIEs。
具体操作：
一、公司的创始人或是与之相关的管理团队设置一个离岸公司，比如在维京群岛(BVI)或是开曼群岛。
二、该公司与VC、PE及其他的股东， 再共同成立一个公司（通常是开曼），作为上市的主体。
三、上市公司的主体再在香港设立一个壳公司，并持有该香港公司100%的股权。
四、香港公司再设立一个或多个境内全资子公司（WFOE）
五、该WFOE与国内运营业务的实体签订一系列协议，达到享有VIEs权益的目的，同时符合SEC的法规。

通过查阅，我们可以发现他们在香港设立了人人贷互联网金融有限公司。
该香港壳公司又在国内设立了全资子公司：人人普信商务顾问（北京）有限公司。该公司是VIE体系中的与人人贷相关公司签署控制协议和权益归属的公司。通俗讲，人人普信商务顾问（北京）有限公司会与人人友信等所有关联公司签订协议，进行实际控制管理。

分析到这，我们就可以相对清晰地了解人人贷背后错综复杂的关系了。人人贷WE理财运营公司北京微财的实际母公司不是人人友信，而是人人普信商务，而人人友信也是通过VIE被其实际控制。人人友信所谓母公司的地位，应该是在日常管理中充当的角色。









至于“人人贷WE理财”运营公司北京微财为合伙人股东什么都是代持？
这是人人贷核心团队规避法律风险的一种做法。毕竟，如果人人贷出事，理财端是最有可能触犯到刑法的。
代持之后，压力只集中在法人杨一夫一个人身上。另外代持者不是实际运营者，所以纯财务股东只是承担有限的出资部分责任。


再评估一下人人贷WE理财的专业

1、人人贷WE理财的运营团队




官网只公布了人人贷的三个创始合伙人，都是北京大学背景。张适时是一个标准富二代，有家族企业富山矿业。李欣贺和杨一夫应该家庭背景没有如此丰厚，在A轮融资之后都有套现“改善生活”的行为。

之前，人人贷在其官网公布过创始人之外的运营团队。但2015年后经历了以顾崇伦为代表的高管离职潮，对于其品牌很伤。估计现在吸取经验，只挂不会离职的核心创始股东。

值得一提的是原来人人贷的线上负责人顾崇伦，其2012年左右入职人人贷之后，负责整个线上端，一手将人人贷运营成当时线上最炙手可热的P2P理财平台。为人人贷成功砍掉线下理财团队提供了基础。
2013年推出优选理财计划，引领了P2P行业大量理财端的创新浪潮。当然，也方便了后面很多平台线上野蛮自融提供嘘头。

最近，北京的新监管政策开始向这类“集合类标”开刀，像过去了一个时代。


2、人人贷WE理财的资产分析

2016年以来，P2P行业有一股潮流，就是纷纷要做综合理财平台。人人贷也不例外，一方面买了2个字母的顶级域名“we.com”，接着将理财端迁移到这么域名，进行品牌升级。然后，又接进了基金和与金交所合作的固定理财产品。

作为普通投资人，人人贷WE理财目前我们主要关心的还是其自己开发的债权类资产。买基金渠道很多，人人贷不是特别专业的选择。而其定期理财更是无耻的低到4%，没太大的持仓价值。

目前人人贷主要有三款自己开发的债权类理财产品：U计划，薪计划和散标债权。前面两个都是集合类理财计划，本质是自动投标功能，后面是散标。
三个债权产品，对应的都是小微信贷。人均借款7.98万元。
人人贷2011年上线以来，一直坚持小微信贷业务，理论上讲，在这个方向应该积累了非常丰富的经验。小微信贷是一种相对成熟的借款业务，其风控的核心逻辑是“大树法则”，利用小额分散摊薄风险。
这里需要强调一下的是人人贷的项目逾期率只有1.71%。这个逾期率稍微有点夸张，几乎优于银行的不良。不必太当真。


人人贷WE理财运营情况

1、人人贷2011年上线，2016年品牌升级成人人贷WE理财。

2、目前存量资金达到152.4587亿元。

3、品牌影响力依然在行业内靠前，各三方评级平均在P2P平台前五以内。



人人贷WE理财安全保障

1、主要是风险准备金，目前有4.74亿元。曾经代偿过1.3236亿元。

2、已经上线民生银行存管。

投资参考系数

1、收益率
3个月5.1%，6个月6.5%，12个月8.1%。

2、流动性
距离首次投标满90天的债权即可进行转让。优选理财计划、U计划、薪计划、月升计划退出，所有债权均可进行转让，不受此限制。
但逾期债权不支持转让。



综合评估

按照网叔的“秘诀”公式
风险公式：p2p潜在风险=兜底能力—兜底压力+专业能力
性价比公式：P2P投资性价比=收益/P2P潜在风险
我们可以对照评判人人贷WE理财综合性价比。

人人贷总存量152.4587亿元，其实际兜底能力大概在10亿左右，15倍杠杆，所以，兜底压力还是蛮大的。但如果真如其年报披露的风险控制能力的话，风险是较小的。

综合来看，人人贷1年之内风险较小。
但其收益率普遍偏低，性比价非常低。
建议：小白理财者可以作为试水P2P的第一站。

1、投资上有什么疑惑，可以留言问叔。但平时很忙，不一定马上回答。保持耐心。
2、问问题的时候，不要“在吗”？在你妹啊……叔又不是守在微信后台的小客服。
3、如果问问题，先把问题讲清楚，自己先调研基础信息。不要上来直接问：某某平台安全么？（该类问题一律不回复）。问平台的正确方式：把这个平台的注册时间，核心股东，业务。让你不安的原因先整理发给叔……总之，叔一向不喜欢不动脑子的伸手党。你懒，叔的时间更宝贵。
叔的态度：投资靠自己，但能帮的尽量帮。

网叔：互联网金融资深人士。独立，理性。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。网叔不是文明人，衣冠禽兽请绕道。关注网叔，微信公众号：网叔点财（wsdc2046）

目前社会来说，网贷比较方便并且便捷的，由此可见，花样百出的贷款机构越来越多；
就拿楼主说的人人来举例，他们主要是以投资理财为主，抵押贷款单方面来说，针对该贷款企业，完全是无风险贷款,但是对于贷款人来说，会上征信，如果晚还款，严重甚至还会对抵押产物有影响。

根据本人行业了解咨询来说，抵押贷款贷款方存在风险，如果贷款人想更方便风险降低，建议可以选择信用贷款，手机贷款平台选择。

贷款需谨慎，尤其是年关；。

在道人心中，P2P网贷行业的基石平台只有三家，即陆金所、宜人贷和今天的主角人人贷，其他平台或多或少输在了实力、资历或品牌上。

为什么对人人贷观感好，最大的原因就在于UI体验好，网站设计奉行了极简主义风格，在体验上，人人贷在2015年以前是找不到对手的，现在的不少大平台网页设计不是花哨就是冗杂，而且民生银行存管的体验也可作为其他网贷平台存管体验的教科书式级别的示范。
除了收益低，人人贷几乎无槽点，口碑极佳，冠名见字如画，邀请张涵予担任形象代言人，人人贷一如既往地保持了品牌的高逼格形象，而在行业平台降息的大背景下，人人贷现在的收益未显得那么难看了。

不过人人贷也曾经历过核心团队出走、自融风波，最近取消风险备付金也是引起热议，从资金流角度看，投资人的情绪表示很淡定。







股东背景

人人贷上线于2010年10月，运营主体为人人贷商务顾问（北京）有限公司，股东构成如下：







人人贷母集团人人友信至今获得三轮融资：

2010年6月，人人贷获得弘合基金数百万元的天使投资；
2012年4月，人人贷再获东方弘道资本3000万元的Pre-A轮融资；
2014年1月，人人友信集团宣布完成1.3亿美元的A轮融资，挚信资本以6500万美元成为领投方，腾讯为跟投方，且腾讯是挚信资本的LP，此前投资人人贷的东方弘道并未跟投。

据媒体报道，人人友信据此估值40亿元人民币。在40亿的估值中，挚信资本与腾讯的1.3亿美元（约7.8亿人民币）占比19.5%，这一比例并不低。据前文的投资界人士透露，由于腾讯想要跟投，A轮融资中，东方弘道让出了几个点老股，创始团队中张适时没有让，李欣贺与杨一夫都让出了一点股。不过平台管理团队掌握实际控制权，张适时为平台实际控制人。

彼时，1.3亿美元的A轮融资被认为是互联网金融历史上最大的一笔投资，并且也是互联网业界最大的A轮融资。行业内全球最高单笔融资额原先是由美国的LendingClub保持，它曾在2013年获得谷歌1.25亿美元融资。还有个小插曲，人人贷获得A轮融资后遭到黑客 DDoS 攻击，这在行业早期数见不鲜。毕竟互金平台多金，而一般的互金平台根本谈不上网站安全，很多平台遭到黑客袭击后为了不造成投资人的恐慌而选择花钱消灾。但也有平台选择跟黑客刚正面。

资料显示，弘道资本成立于2010年10月，四个合伙人，杨正宏、李晓光、张逸龙、王伟。彼时，2010年的李晓光作为高阳圣思园信息技术公司董事长兼CEO，公司的净利润已经超过1亿人民币;杨正宏也曾连续两次成功创业，担任上市公司CEO;张逸龙也曾是上市公司大股东和董事;王伟甚至已经进入过中国福布斯排行榜。

东方弘道资本主要聚焦于互联网金融和大数据等 TMT 领域；主要投资早期项目，包括天使轮、Pre-A、A 轮这三个阶段，投资项目除了人人贷，还包括ofo、拉勾网、Kika、挂号网、Wecash闪银奇异等。尽管在资本圈并不知名，但是投资案例却包含了独角兽级别的公司。

而挚信资本由原盛大CFO李曙君于2006年创建，目前旗下管理11支基金（不含专项基金），其中5期美元直投基金，2期人民币直投基金和4支美元二级市场基金，总共管理资产规模超过50亿美金，所有基金综合年回报超30%。

李曙君，自2003年7月起开始担任盛大副总裁，并于2003年11月起担任盛大首席财务官，之前为盛大投资与海外业务总监。李拥有南开大学经济学硕士学位和河北师范大学英语专业学士学位。加入盛大前，曾参与筹建中融基金管理公司，并于1997年8月至2000年12月期间担任中国南方证券有限公司国际业务部高级经理。在盛大获得软银投资并登陆纳市的过程中，李曙君功不可没，立下大功，并一度被媒体称为拥有“软银背景”。

挚信资本的LP不仅包括腾讯，主要资金来源还包括美国著名的大学基金会（如哥伦比亚大学、斯坦福大学等）、国际著名投资机构（如新加坡淡马锡控股有限公司、香港嘉里集团等）及一些极具影响力的私人投资者。

在道人看来，挚信资本（Trustbridge Partners）的能量被互金界大大所低估。

公开资料显示，Trustbridge Partner I，LP是设立在开曼群岛的有限合伙制基金，The Trustees of Columbia University in the City of New York(哥伦比亚大学)和Dunearn Investments (Mauritius) Pte Ltd(新加坡淡马锡投资基金)分别持有25%。而Trustbridge Partner I，LP的管理者是上海挚信投资咨询有限公司，该公司为挚信资本有限公司(下称挚信资本)100%控股。

公开资料显示，挚信资本是奇虎360的C轮融资领投方，还曾经入股了海澜之家（600398）和锦富新材(300128.SZ)，此外投资案例还包括美团、大众点评、豆瓣、蘑菇街、湾流国际、好大夫、果壳、穷游、一条视频、好奇心日报、明道、兰亭集势等。

再分析股东构成，易源俏是创始合伙人张适时之妻，而张适时本人是香港身份，乐拉是创始合伙人李欣贺之妻，杨一夫为创始人合伙人，张逸龙则是北京弘合等投资机构的代表。目前该公司的法人代表是由杨一夫担任。

而挚信资本通过VIE架构对人人贷母公司人人友信集团进行协议控制，而人人贷股权历经多次变更，但实质上变化不大，股东最终全部转为自然人是为了需要符合VIE的结构，国内实体公司的股东必须是自然人。

盈利数据上，人人贷2016年实现营业收入31503.79万元，净利润3967.97万元；2015年实现营业收入16880.78万元，净利润为-2012.80万元。

总体而言，人人贷在2014年1月获得的1.3亿美元融资放在今天仍是一笔非常大的数字，且腾讯是其A轮融资的跟投方，另外平台毫无意外地在2016年实现了盈利，背景实力毋庸置疑。


管理团队

平台的核心人物为三位80后的创始人：张适时、李欣贺和杨一夫。







张适时从清华大学经济管理学院金融系毕业后，曾有去德意志银行工作的机会，但张适时选择一个人背包去环球旅行，用近一年的时间环游世界后，张适时回到了家族企业富山矿业集团。他来往新疆、内蒙，进入矿山，却发现在那里和人交流隔着层雾。“你感觉他们尊重你，仅仅是因为你是某某人的儿子。”他发现工作开始变得缺乏成就感，于是萌生了自己创业的念头。

李欣贺则先后在国外投行和国内基金公司工作，他随后与同是数学与应用数学学院金融数学系的同学、在荷兰留学归来的杨一夫，投资打理位于北京亦庄的一家快捷酒店。他们同样想靠自己，并认定在大公司工作“不自由”。

2009年，李欣贺和张适时在香港一场喜宴上相识。年龄相近的两人一见如故，于是决定拉上杨一夫一起创业。互联网和金融最初并不在三人的创业方向里。他们想过去青岛开发楼盘，到新疆做沙棘矿生意，但又觉得这些生意都不够酷，并且不环保。直到2009 年年底，在一本英文杂志上，李欣贺读到了一篇介绍Lending Club 的文章，P2P借贷这一发轫于英国，勃发于美国的模式，引起了他的兴趣。

讨论了一个月，他们都隐约感觉这是一个有未来的模式。张适时出生在福建，这正是民间借贷最为蓬勃之地，他对于这一在灰色地带游走却又代表了真实需求的名词并不陌生。而李欣贺在投行的经历让他感觉到一个小企业和一家大企业在获得金融服务时的不公平，而P2P借贷模式或许有机会彻底改变现状。

当时，互联网金融概念尚未诞生，他们所模仿的对象、P2P借贷业鼻祖Lending Club，在美国还没有成为资本的宠儿，相反，因为金融危机的影响，出现了坏账率急剧飙涨的局面。他们做的调研也让他们气焰消沉，李欣贺问遍身边的同学、朋友、亲戚，看好的人寥寥无几。

2010年上半年，三人用100万初始资金注册了人人贷公司，并大致确定了分工，杨一夫负责风控，李欣贺负责对外联络，张适时则主管产品规划。招了一名财务后，他们租下北京CBD万达广场的一间一百多平办公室，开始创业。

10月，人人贷网站推出后，现实似乎印证了亲友们的判断：没流量、没用户，公众不了解，媒体不关注，上线半年，预想中火爆状况根本没有出现。李欣贺外出推广，每一次都要大费周折地解释什么是P2P，什么是P2P借贷，即使这样，他在金融机构仍然饱受冷待。

张适时形容自己是“偏钝感”的人。缺乏经验的张适时一直在学习从产品到融资、推广、运营的一整套商业规则，但另一方面，他不愿意用任何时髦的互联网产品，包括微博、微信等等，理由是他喜欢思考，不愿被打扰。他认为这样并不影响自己理解互联网产品：以用户为中心，追求极致而自然的用户体验。

2011年初，当人人贷在线上接到第一笔万元借款需求时，张适时、李欣贺、杨一夫三名创始人召集团队紧张地开了一下午会，最后所有人在电脑前，看着张适时惴惴不安地按下鼠标，“审核通过”。

在产品问世初期遭遇第一笔逾期时，杨一夫曾率领员工赶赴上海。来到借款人家楼下，他立刻发觉人人贷的风控有漏洞，因为楼下还有好几名其他银行催缴人员，这名借款人显然有不良信用记录。杨一夫赶到借款人父母家、前妻家，各种办法用尽后，意外地去中国电信给借款人停机的电话充了钱，得到了新住址，追回了一部分款项。

可以说，早期绝大部分P2P网贷平台的业务模式都是从学习拍拍贷开始的，但是坏账率高企导致不少平台纷纷转型，唯有拍拍贷一直坚守纯线上信贷模式。而相比红岭创投的100%本金保障模式，人人贷选择的是拍拍贷和红岭创投的中间路线，设置风险准备金，若风险准备金用完则不再兑付，其实质其实还是刚性兑付。

而在业务模式上，纯线上的信贷模式走不通，于是人人贷开始走线下模式，通过线下寻找项目即资金需求方，通过线上寻找资金即资金供给方，最后通过平台完成撮合交易。

于是，2011年5月，友信正式成立。2012年11月，人人贷和友信实现业务打通，人人友信集团宣告成立。

不过在行业早期，人人贷也曾经历一起乌龙事件。2011年8月25日，银监会发布了《关于人人贷有关风险提示的通知》，这天被被三人定义为人人贷历史上“黑色星期四”。

通知发布后的早晨，李欣贺在睡梦中被电话惊醒，亲朋好友纷纷致电询问，是否国家要禁止P2P借贷，是否公司即将关门？三人来到公司，员工们也在关心同样的问题。这是他们第一次和政府机构正面遭遇，张适时坐在办公室，一字一句反复读了好几遍文件，才发现银监会的通知源于一个月之前，一家名为哈哈贷的P2P信贷网站关闭，而文件中只是用“人人贷”来指代P2P信贷这个行业。

而人人贷也因祸得福，尽管大量用户涌进人人贷导致网站崩溃，但这是人人贷第一次闻名业内乃至业外。

而张适时的家族香港富山矿业集团却少有提及，网上并无富山矿业集团相关信息，不过搜索引擎显示富山矿业集团与张志聪和张金煌存在关联，而香港张志聪涉及关键词香港黑社会张志聪、香港晋江张志聪、深圳张志聪、张志聪厦门；富山矿业张金煌涉及关键词北京福建商会张金煌、晋江张金煌。

越隐秘越是能勾引道人窥秘的兴趣。根据墙外新疆福建商会披露信息显示，张志聪，香港富山矿业有限公司董事长、新疆闽南矿业有限公司董事长、新疆福建商会第三届理事会名誉会长；而张金煌是北京晋江企业商会的名誉会长，担任晋江市友力房地产开发有限公司的法人代表。但除此之外，再无更多信息。不过家族拥有矿业和房地产背景，可见拥有一定资源实力。

在行业发展早期，每个平台其实发展并不如意。即使在2014年1月人人贷母公司人人友信集团获得1.3亿美元之后，仍有投资人质疑人人贷信息不透明是否涉嫌自融。






2013年是互联网金融元年，也是网贷平台真正开始步入发展的时间阶段，伴随着2013年和2014年大量玩家的进场，2015年网贷行业才迎来真正的爆发。在2012年及以前，网贷行业就几万投资人，就像一个小村庄。若以2013年计算，网贷行业真正发展不过才4年时间。所以，这个行业还谈不上进入成熟阶段。

再说回张适时，他在创业之前就已经和易源俏结婚。曾经有用户在人人贷官网论坛爆料“乌鲁木齐市第一中学毕业，05年考入清华大学生命科学学院，毕业后入主人人贷，原任人人贷法人，现任友众信业法人。”不排除两人是青梅竹马，目前易源俏任人人友信集团人力体系副总裁。

三位创始人的关系，张适时在《张适时谈人人贷团队三两事》曾写道：李欣贺善良人很好，杨一夫单兵作战能力很强，张适时本人则非常强势。






目前，李欣贺已淡出公司管理，杨一夫主要负责人人贷业务，张适时主要负责人人友信集团业务。

李欣贺创立开通金融并担任公司CEO。开通金融成立于2015年，由担保业企业中合担保和P2P网贷平台人人贷投资，于2017年2月获得软银中国3000万元的A轮融资。开通金融专注于机构间交易市场服务，服务对象仅限于B端，截至2017年2月，开通金融总交易额突破500亿元，年增长达404%。目前已有超过100家机构使用开通的产品和服务，包括民生银行、恒丰银行、平安信托、中航信托等大型金融机构及京东金融、网金社、中国电信甜橙金融、中国移动和包、360你财富等互金平台。

除创始合伙人外，人人贷并无披露其他管理团队。不过根据公开信息显示，人人友信总裁吴炳源是一位重要的高管。目前吴炳源还担任国资平台中广核富盈的董事。






在此前有文章爆料人人贷涉嫌自融，引子正是吴炳源。在此前人人贷发售的来自武汉金融资产交易所【安心盈】项目借款人为坤鹏融资租赁（上海）有限公司被曝出银行账户被法院冻结后，因为坤鹏租赁的股东为上海珍阳实业有限公司和香港悦诚贸易有限公司，上海珍阳的股东雅利投资顾问（深圳）有限公司的法定代表人、执行董事及总经理正是吴炳源，二人实际上就是同一人，而张适时是上海珍阳的董事和悦诚贸易的股东，通过身份证信息证明此张适时正是人人贷的张适时。

妥妥的关联融资是跑不了的！

再谈到管理团队，2015年人人贷及人人友信大批高管离职闹出的风波并不小。

2015年春节以后，人人贷首席运营官顾崇伦、金融产品总监王坚、友信集团财务总监韩佳铭等高管均已离职，其中王坚跟随顾崇伦共同创业，韩佳铭则到一家大型传统金融机构新成立的P2P部门任负责人。此外，人人贷市场总监毕建也已经递交了离职申请。在人人贷官网原来的高管介绍栏目中，仅有技术总监蓝雁翔还在工作岗位，介绍高管团队的相关网页目前已删除。

2015年11月，人人友信集团首席执行官陈红梅已在前段时间离职，离职人员还包括风控政策总监杨威、审核总监康娜、运营总监袁立宇等。至此，人人贷及其母公司人人友信集团的第一代高管已经基本“换血”。

正如刘雁南出走对有利网造成的巨大冲击一样，人人贷在诸多核心高管出走后对于其元气是有所损伤的，特别是在日新月异的互金行业，忙于安抚内部，稳定军心自然就会影响公司新业务的拓展，时间就是生命。不过话说回来，瘦死的骆驼毕竟比马大，只是伴随2017年互金上市潮的开启，就会发现哪些平台已经实现了歪道超越。

谈到顾崇伦，道人敬佩的网贷人不多，顾崇伦就是其中之一。顾崇伦是人人贷的核心运营人物。人人贷内部未设首席执行官CEO。“此前人人贷除了行政和财务外的主要业务部门基本都是顾崇伦负责”。目前顾崇伦的最新职务是美利金融集团副总裁、金融产品负责人。

在《成败顾崇伦：第一代互金创业者的反思录》中，顾崇伦人称伦伦、老顾，堪称互金界的张小龙，行业第一款自动投标工具——人人贷优选理财计划，P2P债权转让，P2P银行资金托管，而这些产品和方案最初的版本都出自顾崇伦之手。人人贷优选理财计划引得行业风尚，上线后短短几分钟就募集千万资金，顿时轰动行业，随后被各大竞争对手模仿。

顾崇伦，北京大学数学学院计算数学系本科、硕士，取得了“金融风险管理师（FRM）”和“特许金融分析师（CFA）”资格。读研期间便在中国国际金融有限公司实习、后留在中金工作，负责海外自营业务的风险管理，曾就职于中国国际金融有限公司（中金）风险管理部，2010年前后在泰达宏利基金管理有限公司产品创新与金融工程部任职。

而顾崇伦与人人贷的结缘在于大学同学杨一夫、李欣贺和清华毕业的张适时搭伙创业，人人贷在2010年10月份上线，一直醉心于研究各类金融产品的顾崇伦听闻后立马注册成为了第一批用户，并成为了“编外”的产品体验官，一边尝试一边提出各种建议。因此顾崇伦也成为了人人贷论坛的意见领袖，在人人贷论坛上，Allen_Gu的ID非常有影响力，很多投资人对于人人贷的信任都来自于对顾总的认可。

2012年初，顾受邀加入人人贷公司负责风控。同年10月，他被任命为人人贷COO，开始全面接管所有业务部门。在谈到优选理财计划背后的故事时，由于产品上线时反响太大，因为可能涉嫌资金池，作为主要的设计者，顾崇伦第一时间就被监管部门请去“喝茶”了。“带着电脑去演示了一遍，说明了产品的逻辑，一一对应并没有资金池，他们也就理解了。”

2014年年底，顾崇伦辞去人人贷COO一职，与他同时离职的还有人人贷原信贷运营总监王坚、原市场总监毕建。当时，坊间传言颇多，主要涉及人人贷发展路径分歧或是股权分配原因的猜测。但顾崇伦对外公开回应称，是想再做一些互联网和金融结合的创新尝试。

在2014年底，理财端可创新的空间已经不大了，那会的创新已经在做什么活期，加息的玩法，虽然提高用户体验，但本质上是P2P扮演汇集资金进行资金管理的角色，承担更大的流动性风险，在做监管套利的事情。经过反复推演，“互联网证券这个细分领域中可能会做出个更有价值的新东西。”

2015年的3月12日，顾崇伦坐在电脑前，洋洋洒洒在知乎上写下三千字，回答“人人操盘是什么？为什么选择这个创业方向？”随之，他还发布了一则招聘信息。在文章的最后，他写下：“风已起！”

顾崇伦花了四个月的时间，搭团队、建产品，他心中那个关于代客理财的理想国雏形大致完成，人人操盘于7月1日上线。结局可以遇见，因为股灾，人人操盘先天性存在不足，创业也讲究天时地利，在大势面前，个人的努力是艰难而徒劳的。2016年10月27日，顾崇伦按下了停止键。

在文中，作者提及认识老顾的人都会深感他在金融上的专业能力，对于产品创新的执念，还有对于底线的坚守。说一个好笑的插曲，有阵子他经常跟我交流e租宝的问题，为它一直堂而皇之地骗着老百姓的钱而感到愤怒，他甚至直接给那些播出了e租宝广告的媒体写了投诉信。

总体而言，尽管创始人履历较为单薄，且未披露其他管理团队，但按照人人贷的品牌和知名度，打造一只豪华的管理团队并不是难事，单从人人友信总裁吴炳源履历可见一斑。


业务风险

人人贷的发展路径跟宜人贷几乎是一致的。在纯线上无抵押贷款折戟后，建立资产端友众信业，标的包括实地认证标、信用认证标和机构担保标。实地认证标由线下门店推荐，信用认证标为线上端人人贷借款推荐，机构担保标的合作方是中安信业、证大速贷、安盛金融。






不过平台2017年第三季度数据显示，借款类型全部为实地认证标，而实际匹配的产品还包括机构担保标，信用认证标难寻踪迹，这让道人值得质疑，在金融科技概念大火的今天，而纯线上信用贷款代表了未来借款的主流，相比积木盒子和爱钱进等平台，人人贷在新金融领域的布局似乎已经掉队。

截至2018年1月5日，贷款余额为271.27亿元。平台实时数据显示，人均借款金额7.78万元，风险集中度极低。

另外再谈下平台的发展战略。

2015年10月，人人贷宣布自己域名改为http://we.com，并转型升级为财富管理平台，从P2P平台向多元化、全方位的财富管理平台过渡，从固定收益产品向权益类产品延伸。http://WE.COM域名，花了人人贷800万美元，据说是目前国内最贵的2字母域名，而且在全球2字母域名成交史上，仅此于Facebook斥资850万美元的http://FB.com，也是全球第七贵的域名。该平台定位为纯理财端，而其原有的http://renrendai.com平台则承担了借款人服务功能。而在人人贷这个发布会召开一个月前，陆金所才刚刚开了换域名的发布会，换成http://Lu.com，于是业内人士十分自然地把这两个平台组成了“一起lu”组合……

2015年年底，人人贷上线基金产品；2016年6月到9月，人人贷接连上线了保险产品、挂钩黄金期货的产品和金交所产品等。如果说2015年的概念是股票配资，那么2016年网贷平台的关键词是打造一站式理财服务平台。

不过，随着2017年强监管加速，3月底北京下发整改意见通知书，混业经营被禁，4月12日晚间，人人贷在其官方论坛发布公告称将于2017年4月13日，对人人贷WE理财平台的业务进行调整，将P2P业务独立到新开发的平台运营。

而目前，WE理财实际上已处于奄奄一息状态，保险产品、黄金产品和金交所产品纷纷下线，仅保留基金产品，但相比蚂蚁金服和天天基金网毫无市场优势。甚至可以说，网贷平台的业务转型非常难，肯定比不过那些专注核心业务且布局较早的平台。一站式理财服务平台在道人看来，只有依托于平安集团的陆金所才谈得上成功，而且陆金所根本谈不上转型。其他平台中，就连宜人贷在理财端的布局除了财富管理较为出色难言其他，而与P2P理财联系最为紧密的当属财富管理，其他网贷平台在输出风控服务上做得不错就算非常牛逼了，诸如积木盒子等平台。

而P2P网贷行业本身的发展空间还很大，民间金融的市场有多大，P2P网贷行业的市场就有多大。


安全保障

资金安全上，人人贷于2016年2月上线了民生银行存管。

项目安全上，按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR，7 个不同的信用评级所支付0-5%的服务费，资金进入风险备用金账户——人人贷以风险备用金机制来保障出资人的本金，早期资金托管于招商银行，民生银行存管上线后又民生银行托管。截至2017年12月7日，保证金资金7.70亿元，截至2018年1月5日，贷款余额为271.27亿元，风险拨备率为2.84%，超过银行的2%。


产品收益

人人贷理财产品分为优选计划、U计划、薪计划和散标。优选计划加息1%达9.8%，锁定期为12月，到期后仍享9.8%收益；U计划1月6%、3月6.6%、6月7.2%、12月8.8%、24月加息0.2%为10%、36月加息0.2%为11%；薪计划收益8%，锁定期为12个月；散标12月9%、24月9%、36月9.6%，均采取等额本息。

总体而言，产品收益性价比一般，优选计划12月9.8%收益相对性价比最高。


投资建议

经历过2015年大批高管的离职和今年3月的自融风波，其实人人贷走了一些弯路，但总体影响不大，目前金交所产品已经下线。平台的优势无法抹灭，在道人心中仍是行业三大基石平台之一。
Old Money终究是Old Money，New Money终究是New Money。至于为什么对人人贷的印象最好，在行业早期，积木盒子的UI体验给道人的印象极佳，即使在现在，人人贷的UI整体设计变动其实是不大的，但仍可位居行业前列，由此可以想想早期其视觉体验给道人造成的冲击。

1年内风险极低，优选计划年终9.8%的收益相对性价比最高，也可根据自身风险偏好配置长标锁定更高收益。
如何判断一个投资人具有风险意识，最近的翼龙贷债转风波做到无动于衷可以作为一个参考标准。

P2P的本质是民间借贷，俗称高利贷，只不过是搬到了互联网上而已。按照专业的说法，P2P理财是以P2P平台为中心，将投资人的钱贷给借款人，然后收取借款人一定的借款利息，分给投资人一部分利息。这和银行通过将存款人的钱贷给企业或个人，从而赚取更多收益并分给投资人一部分利息，原理是一样的。所以，美国的银行发源于P2P。但是美国有了银行之后，P2P就很少了，不像我国现在，P2P遍地开花。
就像任何投资都存在风险一样，P2P的投资风险主要有几类，从高到底分别是：跑路风险、坏账风险、逾期风险、流动性风险、政策风险，虽说P2P理财收益率可以达到10%，甚至有些可以达到20%，但一旦发生P2P公司破产、跑路的状况，别说是收益，投资者的本金都可能败光光，投资者的维权将十分困难，回款率极低，很多投资者最终都落得血本无归、讨债无门。

按照借贷方性质，P2P分为四大业务模式：车贷、房贷、信用贷、企业贷。借款方是个人，当他是用汽车作为抵押或质押来借款时，称之为车贷；用房子做抵押，称之为房贷；没有抵押，靠个人信用借款的，称之为信用贷。借款方是企业，借款用于企业资金周转用其他用途，称之为企业贷。
从P2P平台风险性来说，企业贷>信用贷>小额房贷>车贷；从收益率来说，车贷>房贷>企业贷>信用贷。
再上一张图

人人，宜人，有利都投过，逐渐都撤了，因为我不信任兜底。最后我选了拍拍贷。拍拍贷的标很真实，坏账了网站会公开借款人的联系方式，有精力你可以自己去催收。不过催回来的概率比较小，还经常惹一肚子气。我已经很长时间不催了。坏了就自认倒霉吧。怨不得别人，是自己眼光不精。利息收益扣除坏账，我对在拍拍的收益还算满意。
拍拍贷也有很多虚假宣传，也有很多坑，新人进去一点要好好甄别，避免误判。一是坏账率，远比拍拍自己宣传的要高。但可以细分，你可以挑坏账率相对低点收益又高的标来投；第二是坏账率对你收益率的影响，不是简单的减法关系。其实新人进拍拍贷一点没犯错没吃过亏的很少，几乎没有。我就认识一个人，投了一百万进去，半年亏了10万，还没法找拍拍贷要本金补偿（拍拍贷有本金兜底，但必须满足拍拍贷的要求，分散投资）。
晒一下我在拍拍的收益图

最近碰到一些朋友在咨询如何去选择P2P平台进行投资理财。如何才能判定哪家平台是安全可信的。
想必这样的问题也会困扰着大多数想要尝试投资P2P平台又不放心的小伙伴。

当然，想要选择一家可信的投资平台，需要考虑的地方很多，比如平台资质、平台风控能力、坏账率、平台上线时间等。
我这里就不对以上的做过多的介绍，自己也不够专业，但是我想要着重谈一个指标：平台收益率。

首先我们来看看一个简单P2P金融的资金流动过程，如下图：





其中任何一个环节出了问题（绝大多数情况下是借贷人无法在规定时间归还本金和利息）都会导致资金链断裂，产生死账。那么借贷利息多少时才能算是一个比较安全合理的，降低出现死账的风险呢？

我们假定P2P平台需要获利2%来保证平台的正常运营（这已经是相当保守的估计），那么若P2P平台给予投资人14%的收益保证，那么他们需要从借贷人手中获取至少16%的利息要求。

近日由最高法近日发布，将于9月1日起实施的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》(以下简称《规定》)给出了“两线三区”解释，即年息24%以下
的部分，法律支持投资人的合法权利，即司法保护区;年息超过36%的部分，即使借款人已经付息，也可以依法要求返还，这一区域为无效区。

根据民间的通俗说法，超过24%的就算得上是高利贷行为。

而根据几个P2P网贷平台的数据显示，有不少平台的平均收益率超过了24%，大部分的收益区间为15%-20%，其次是10-15%，那么算上平台的担保金等成本，那么借贷的成本以及非常接近甚至超过了20%！

试
问有多少个企业能够担负得起如此高的一个借贷成本？这里有一个数据，股神巴菲特，在炒股的45年间，平均的复合收益率为20.5！因此目前大多数
P2P网贷平台给出的利率是远高于一般的融资担保公司的，那么带来的就是相当高的风险。对于没有实力的平台，是很难维持这样的一个资金流动压力的。

所以根据与多位金融人士的交流以及思考，(瞎投资 - 让投资从此有迹可寻)觉得一个健康的P2P平台的给予的贷款成本应该控制在15%-16%左右，而给予投资人的利率为10-12%为比较合理的。若是超过了14%利率的P2P产品，在这里不建议大家选择。

关于人人贷亲历者只说两点：1.提现过程极尽坑爹之能事，首先是绑定银行卡要在数百家银行支行中选择你的开户行，再有就是扣除提款金，最坑的是相信绝大部分人都是用手机APP登录使用的，而应用手机无法提现！表示人人贷格局太小，如同一个菜场老太千方百计骗你不提现，晚提现，好不容易提现了也再来个缺斤少两。2.新注册送300礼包涉嫌欺诈，该礼包分为若干张代金券，且仅当投入超过万元时才可以使用一小部分。
以上皆血泪，同道者莫入！

只投陆金所的彩虹和有利网。 彩虹只挑借款方是平安子公司的标。
不要碰高息的，信用贷款，靠电话催款的不碰，中国很多人是不珍惜信用的，网站不能跨地域去追债。

最近有许多投资人在后台留言，追问小星能不能推荐几个可以过冬的平台。
说实话，在这个监管咄咄逼人的冬天，结合收益、风险、用户体验等各方面考虑，小星反复研究发现，最终可以入仓的过冬平台实在不多。

今天，小星给大家介绍一个稳健之选的过冬平台——人人贷。其实去年8月份的时候，小星写过一篇人人贷的测评，得出一个结论：人人贷可以作为低风险防守配置的平台入仓。
本着为大家负责的态度，结合智多星方法，小星今天再给大家把把脉。

人人贷为什么是适合过冬的平台？

人人贷是一家上线运营7年之久的老牌P2P平台，曾经一度是行业第一品牌。称得上是网贷行业的开拓者、创新者，其首创的U计划、风险备用金、自动投标等引起行业竞相效仿，网站UI、用户体验也一度是行业模仿学习的对象，堪称是网贷界的“黄埔军校”。

1、背景实力

顶级团队：人人贷是P2P行业第一个科班出身的精英团队做P2P，人人贷的三位联合创始人，富二代张适时毕业于清华大学金融系，李欣贺毕业于北京大学金融数学系，杨一夫毕业于北京大学金融数学系、后赴荷兰学习并取得金融学硕士学位。专业可靠，道德风险低。
曾经拿了国内互联网金融最大的一笔投资：2014年，人人贷的母公司人人友信获得挚信资本领投的1.3亿美元A轮融资，创下当年全球同行业单笔融资的最高纪录，几乎是同期国内同行融资额的十几倍。

2015年时候，小星通过人人贷内部工作朋友获悉，这笔巨额融资大部分资金都作为风险保证金储备着，因为人人贷并不缺钱。所以后面更没有更多B轮C轮的融资。

2、资产质量

人人贷在资产端积累了近7年的行业经验。坚持单笔业务5-8万的小额信贷，资产质量高，风险低，利润好。

2011年5月，人人贷的资产端友信成立。友信的风控模式为“大后方数据科技+人工审核——大前方终审”，说人话就是，借款人向友信门店提交的借款申请，进入公司的数据化风险管理体系中，然后经过数据化模型筛选和专业信审团队人工复核，最终由门店做现场终审。

这种模式的优势在于既能降低一线人员的道德风险，又能积累更多数据、优化风控模型，提高放款效率。现在友信已覆盖全国100多座城市，门店总数接近300家，也就是说有这么多门店在为投资人筛选优质借款人。

3、监管合规

人人贷合规是行业内最积极的，这个指标在三方评级机构网贷之家排名长期稳居第一。

在很早的时候，信息披露页面已按照监管要求披露相关信息，2016年2月中国民生银行资金存管系统上线，2016年10月获得电信与信息服务业务经营许可证，2017年3月通过信息系统安全等级保护三级。
备案压力几乎可以说无（严谨地说是很小）。


人人贷取消风险备用金对投资人影响不大

近期人人贷取消风险备用金引起热议。这个，其实大家不必过于担心。

正因为人人贷积极推进合规，才被舆论打了“出头鸟”。但实际后面大家就会发现，只是早宣布取消了几个月——除非，其他平台不想过备案。
因为《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确规定，网贷机构不得直接或变相向出借人承诺保本保息。

大家请注意人人贷取消风险保证金的公告：“对于新发生借款，当其借款人发生逾期的情形时，如有其他第三方愿意为借款人代偿逾期款项，人人贷可代理您接受该等第三方代偿，第三方代偿后相应债权即自动转让给该等代偿的第三方。”
真是只差了一句：“出事了还会有第三方担着的！”只是当时监管部门还没明确说可以进行第三方担保。人人贷这个乖孩子吃了“积极”的亏。
换句话讲，取消风险保证金之后人人贷会通过第三方代偿的形式为投资人“兜底”。

另外，大家注意人人贷风险保证金已经累积到7.7亿，这么庞大的现金依然是抗风险的巨大保障。


人人贷新年加息1%，错过可能需要再等一年





人人贷是出了名的活动少。但这个冬天，温暖来了。
1月1日-15日新年活动：优选计划加息1%，加上红包12个月期限年化可达10.2%，2017年以来力度最大的活动！

同时，投资优选计划或U计划，每满2万元还可以获得一次拆红包抽奖，红包豪礼包括Iphone、2018元现金、500元京东卡、kindle、paperwhite、50元话费、2.4%加息券等，看上去福利还真不少呢。

优先计划的投资攻略：投资优选计划1年期产品，12个月到期后可以随时提现，实际上也就是说一年以后流动性和活期一样了，基础利率8.8%，加息后9.8%，这个利率比大部分活期产品还要高。

另外随着2018年网贷平台备案结束，大概率会有至少一次的行业降息，届时势必会影响我们的投资收益，因此，这时候建仓人人贷作为防守配置的最佳时机。

当然小星有一个特别的福利，关注我的微信可以额外获得880元的新手投资红包，请在历史文章里查找。

写在最后
1、投资上有什么疑惑，可以扫码在我公众号（智多星理财师）留言，我会尽我所能回答。
2、问问题的时候，不要“在吗”？直接把你的问题完整写出来就行。
3、如果问问题，自己先调研基础信息。不要上来直接问：某某理财产品安全么？ （该类问题真心没法回复）。先把让你不安的原因写出来，我才好对症下药。
我的态度，投资靠自己，能帮尽量帮。



作者简介：智小星，复旦大学金融研究生毕业，10年投资经验。痴迷于钻研投资，熟悉世面上大部分投资理财类产品，目前每年稳定投资收入数十万。

为了解决你们这种疑惑，我也是行业人，所以我自己做了个第三方的信息公众号，反正自己出内容给你们介绍一些理财产品。
感兴趣的可以加下公众号： 海椒妞的网贷日记

很同意李慢慢 的那张图，任何投资都有风险，没有一个绝对安全的理财产品。
但就目前来看，人人贷相对还是安全，如果楼主想了解更多靠谱的平台，可以到比贷网 等第三方网站多了解一下就可以了。

投资P2P网贷是缩小你与财务自由的有效途径 现代社会谁都希望有钱，但什么才叫有钱？真正的有钱不是拥有数目庞大的资金，而是实现财务自由。有没有想过，你离财务自由还有多远？

财务自由小算法：
财务自由指数=被动收入÷日常开支×100%
当财务指数≥1，即所谓的实现财务自由。
听过这样一个故事：两个和尚挑水，一个挑完水就休息了，另一个挑完水还不忘挖井，几年后挑水的和尚还在挑水，而挖井的和尚已经不再需要去挑水了，如果说挑水是挣工资的话，挖井的和尚就可以说实现了财务自由。
理论上讲，财务自由是我们每个人的终极目标，但真正能实现的人却少之又少，那么如何才能实现上面所说的财务自由呢？

假如我们每月的开支需要5000元，当我们的财产性收入（被动收入）能够刚好覆盖这个开支，说明我们已经步入财务自由的阶段。
事实上，通过上班是很难实现财务自由的，因为99%的用工单位都会考虑雇佣工人的费效比，只有费效比高才会设置相应岗位，费效比高就意味着工资低于实际劳动成果。最有效的方法还是尽可能地提升工资外收入。
那么如何增加工作外收入呢？
提供一个方案，仅供参考，每个月将30%的工资收入用于投资互联网金融P2P网贷，持续至少6个月不间断投资，相信6个月后就能感悟到一丝财务自由在向你招手。
建议大家选择P2P是因为：网贷平台成立之初就秉承为用户提供一个公开、安全、透明的线上投资环境，为投资者提供多种产品服务、助力优化资产配置。 P2P理财之所以秒杀其他理财产品，最大的一个因素就是拥有高收益、项目真实。据了解，目前国内网贷平台的综合收益率在9.5%左右，这要比银行理财、余额宝、信托等产品高出不少，同时又比股票、期货的风险低。同时P2P网贷拥有独立风控体系大大降低投资风险。
最后，无论你离财务自由还有多远，都要抓紧从现在就开始行动。虽然财务自由之路是漫长的，但我们的每一小步都会让我们更早地到达财务自由的彼岸。

一个平台安全性与否没有绝对的，新手投资p2p之前，应先对平台进行全方位的了解。有条件的朋友可以对所投平台进行实地考察，平台的合法性、合规性与否都应全面掌握；平台是否具备资金托管和第三方担保都应明确，以及平台的标的类型、标的期限、借款人的借款用途、资金流向等都该时刻关注。

只能说暂时安全，哪有绝对安全

文|金融小鳄鱼（互金公社特约撰稿人）
　　据知情人士爆料，互联网金融行业的多家媒体属性平台，存在报道不实信息，敲诈勒索网贷平台的不良现象，比如，某网贷平台的公关总监徐某就曾为一条虚假敲诈信息纠结和郁闷，因接到一个陌生电话，说有一篇关于徐某所在的公司涉嫌违法违规，并存在风险控制漏洞，将对投资者造成重大损失等内容的文章，如果有费用预算，可以拒收稿件，不让此事传播出去，如果没有费用预算，就给发布出去，因徐某公司不存在任何违规行为，于是就没理会，也没答应对方勒索的请求。
　　但第二天徐某却发现网贷之家论坛上有人把此文章发布了，面对此条虚假报道，徐某很是愤怒，就通过网贷之家官方网站的联系方式，申请要求删掉这些内容，并按照要求提供了相关佐证，然后就石沉大海，再次联系网贷之家相关人员，回复说是论坛会员写的不能删除，经多次沟通后网贷之家提供会员信息，说可以自行联系作者删帖，而联系作者后被明确告知需付删帖费。
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　　我国行业门户网站都是经过政府监管部门审批进行信息发布的专业平台，必须坚持五条原则：一是发布的信息符合法律规范；二是发布的信息真实可靠；三是发布的信息不能损害任何第三方利益；四是发布的信息不形成消费或投资误导；五是发布的信息具有行业威权性。这要求门户网站在发布信息时要认真履行内容真实性审核关，不能让虚假信息出笼，更不允许某种带有明显欺诈性或损害第三方利益的信息出笼。
　　然而，一些互联网金融行业门户网站为何还会发布网贷平台的虚假负面信息呢？据分析有两方面原因：一是一些第三方平台心存损害网贷平台之心，与作者内外勾结，故意假借作者之名发布损害网贷平台的不实信息，以达到损人利己之目的；二是某些第三方平台管理的缺失和不作为，成为帮凶，让一些别有用心的人针对网贷行业发展存在的薄弱环节，大肆着墨，渲染负面影响，倒逼网贷平台付出删帖费用而达到非法获利之目的。显然，发布虚假信息的门户网站已完全背离了行业操守，忘记了行业门户网站原则，完全突破了一个门户网站应有的行业底线，堕落成了为行业自身或少数管理人员谋私利的舆论工具。
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　　提倡网络言论自由，但这种自由是在遵守网络传播信息在法律规范框架下的自由，并非无边无际，无拘无束；否则就会异变成“捞黑钱”、“吹黑哨”的非法舆论工具，会对网贷平台产生较大的破坏力，极不利于互金行业的健康成长，其后果是相当严重的：
　　一则，传播抵毁网贷平台的虚假信息，为一些居心叵测的人员提供了谋取非法私利的工具，打开了敲诈勒索泛滥闸门。
　　二则，会破坏网贷行业发展应有的市场规则，从运营、品牌等方面制约了网贷行的发展，最后会葬送整个互金行业大好发展前程。
　　三则，会误导投资人在网贷平台上的投资决策，平台资金流动异常，不利网贷业生态形成。
　　四则，增加了网贷平台经营成本，因为网贷平台被虚假信息误伤之后，需向发布不实信息的门户网站公关要求删帖，增加营运成本，让不少网贷平台难堪重负。
　　五则，由于负面舆情会让不少中小网贷平台因客源流失而陷入经营困境甚至关门倒闭的危险，使网贷资金撮合能力降低，对实体经济的支持能力也随之减弱；如果网贷平台因负面舆情而关门，则必然让企业融资渠道减少，增加了企业融资难度。
　　六则，会误导政府机构对网贷监管方向和态度，如果政府监管部门根据门户网站发布的不实信息进行监管，一方面会增加网贷监管成本，透支监管力量；一方面又会影响监管当局对网贷的监管政策取向，甚至会偏离对网贷平台监管方向，对整个网贷业发展带来不利影响。
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　　显然，政府到了对门户网站进行“清理门户”和净化生态环境的时候了。从现实看，需从两方面努力入手：
　　其一，对互金行业门户网站进行一次全面、认真的清理整顿，对违法犯罪行为进行认真审查和严厉打击，提高发布信息内容真实性的法治威慑力。政府网管部门应建立协作工作平台，联合网贷机构对互金行业门户网站发布的信息进行监管，形成监督合力。同时，将门户网站发布信息真实性纳入法治轨道，对故意发布虚假欺诈信息或钓鱼信息，除追究经济责任之外，一律追究刑事责任，将门户网站发布信息推向健康轨道，为网贷业发展营造有利的舆论环境。
　　其二，建立社会立体监督体系，对发布虚假信息或欺诈信息形成全社会高压打击态势，不给违法乱纪者任何可乘之机。加强宣传引导，形成一个网贷投资人自觉、网贷平台自信、门户网站承担责任、政府重视监管的信息发布管控体系，动员全社会力量参与全程监督，建立监督举报机制，让发布虚假欺诈信息成为“过街老鼠”，无处遁形。如此，则互金行业门户网站才有可能真正成为信息发布的“圣地”，网贷平台顺利成长的社会环境便可形成。
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